[养家] 2026-09-24 短线周期交易复盘报告

run_id: 20260924_review_170516

data_time: 2026-09-24T17:05:12.911247+08:00 · session: close

data_sources: auction=— | dash=D:\hermes\yangjia-dash\runs\2026-09-24\auction_match.json | snapshot=market_snapshot.json | intraday=D:\hermes\yangjia-trading\runs\2026-09-24\intraday\report.md

> **数据纪律**：计划执行对照引用 dash v3.7 操作档（09:25 auction_match）；禁止盘后回填。

市场数据快照

维度	数值	来源
上证指数	3888.37 (-1.22%)	snapshot
深证成指	13316.97 (-2.34%)	snapshot
创业板指	3288.95 (-2.68%)	snapshot
涨停/跌停	52 / 13	eastmoney+akshare
炸板率	16.1% (10/62)	eastmoney_zb
最高板	5板（新华文轩）	eastmoney_zt
晋级率	27.5%	akshare:zt_pool_lbc
涨跌比	0.27（涨1098/跌4047）	eastmoney:ulist
上海成交额	7836.1亿	tencent:wan
情绪分	63（inferred）	emotion_derived
外围	道指-0.68% · 纳指-0.85% · 标普-0.75% · 恒生-0.29%	snapshot
PAT-12	authorized_heavy=false（3/5条件）	dynamic
涨停三日	63→51→38（递减）	limit_up_history

**数据质量**：a_share_indices=ok · peripheral=ok · eastmoney_zt=ok · eastmoney_dt=empty:akshare_corrected · eastmoney_zb=ok · breadth=eastmoney:ulist · hotspot_structure=ok · global_emotion_score=inferred

一、执行摘要

（一）当日情绪周期定位

- **情绪阶段（收盘）**：启动分歧

- **一致性状态**：中性

- **较盘中变化**：盘中 启动分歧（情绪分67） → 收盘 启动分歧（情绪分63）；一致性 中性 → 中性

**结论**：全天停留在启动分歧+中性，未发生 emotion_stage / consensus 切换。但下午指数加速走弱（10:30 上证-0.45%→收盘-1.22%，深成-1.17%→-2.34%），跌停由3增至13、全局情绪分67→63，涨跌比由0.54恶化至0.27，属「涨停家数增加、大盘与宽度同步恶化」的背离加深，而非修复。

（二）整体盈亏与仓位执行

- **竞价操作档摘要**：环境灯 RED · 强攻 0 · 观察 0（来源：yangjia-dash auction_match@09:25）

- **竞价大势权限**：RED（无 actionable 强攻/观察） · **建议仓位**：0%

- **实际总仓**：0%

- **当日盈亏**：空仓无盈亏

（三）关键结论

1. **计划执行达标**：竞价 RED+空仓计划与盘中/收盘 cautious 一致，全程未开仓，无偏差。

2. **周期未推进**：四条 mainstream 仍处 p1，无 pivot_assist_valid，夺权「出版←通用设备」宽度挑战未 P2 确认。

3. **竞价信号有效性**：14 只均为回避档、无 S/A，天威视讯等超预期高开仍遵守回避，信号定义为「不交易」有效。

4. **明日最大风险**：跌停扩散+指数三连阴式走弱+涨停三日递减，高度5板若不能完成 wts_process 易引发情绪二次下杀。

二、计划执行对照

**本章结论**：严格按计划空仓。盘中 regime=cautious / emotion=start_diverge / max_board=5 → 收盘三维度不变；但 limit_down 3→13、情绪分 67→63、AD 比 0.54→0.27，验证 cautious 正确。

（一）dash v3.7 操作档执行表

> 操作档来自 **yangjia-dash auction_match@4**（09:25）；重点对照 **强攻 / 观察** 及复盘池标的；禁止盘后修改操作档。

代码	名称	题材	操作档	预期差	高开%	复盘池	实际执行	偏差
000560	我爱我家	房地产服	**回避**	不及	+0.26%	否	未操作（回避）	无
002238	天威视讯	电视广播	**回避**	超预期	+8.36%	否	未操作（回避）	无（回避≠必跌，收盘3板）
002426	胜利精密	消费电子	**回避**	不及	-0.34%	否	未操作（回避）	无
002614	奥佳华	其他家电	**回避**	不及	-0.92%	否	未操作（回避）	无
002635	安洁科技	消费电子	**回避**	不及	-0.66%	否	未操作（回避）	无
600230	沧州大化	化学制品	**回避**	不及	+1.21%	否	未操作（回避）	无
600293	三峡新材	玻璃玻纤	**回避**	不及	+0.54%	否	未操作（回避）	无
600418	江淮汽车	商用车	**回避**	不及	-1.28%	否	未操作（回避）	无
600605	汇通能源	一般零售	**回避**	不及	-1.77%	否	未操作（回避）	无
600743	华远控股	房地产服	**回避**	不及	+2.13%	否	未操作（回避）	无
603396	金辰股份	光伏设备	**回避**	不及	+1.14%	否	未操作（回避）	无
603773	沃格光电	光学光电	**回避**	不及	+0.50%	否	未操作（回避）	无
605058	澳弘电子	元件	**回避**	不及	-1.02%	否	未操作（回避）	无
688656	浩欧博	医疗器械	**回避**	不及	-1.45%	否	未操作（回避）	无

（二）周期角色有效性

周期/题材	核心有效	助攻有效	板块宽度	判定
通用设备	东方中科2板	大业股份等同步	6家	有效（无wts确认）
汽车零部	雪龙集团2板	襄阳轴承中军	4家	有效
出版	新华文轩5板	新华传媒4板	3家	有效（高度>宽度）
医疗服务	贝瑞基因1板	助攻弱	3家	孤立
服装家纺	泰慕士4板	七匹狼1板	2家	孤立
军工电子	雷科防务1板	霍莱沃1板	2家	全弱

> **有效标准**：核心弱转强确认 + 至少一只同周期助攻有效；孤立走强或全弱标 ⚠️。

（三）仓位控制执行

约束项	计划上限	实际上限/执行	偏差
单标的	≤5%	0%	无
单周期	≤10%	0%	无
总仓位	依 dash 环境灯 RED（强攻 0 / 观察 0）	0%	无

（四）禁止模式对照

禁止项	是否触发	标的/说明
后排跟风	☐	未交易
中位反核	☐	未交易
计划外标的	☐	未交易
S级排单	☐	无S档
B级擅自升级	☐	无B档升级
第二次及以后分歧	☐	未接分歧板
孤立高度龙接力	☐	未接泰慕士/贝瑞等

（五）偏差与原因说明

偏差类型	具体表现	原因分类
无	全程空仓，对照 dash 回避档均未下单	规则执行一致

三、周期结果分析

**本章结论**：四条 mainstream 均未进入 p2；夺权观察中通用设备宽度扩张但未获 pivot_assist；全场 wts_process=pending。

（一）周期1：通用设备

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1	无
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（东方中科先于龙）	无
PAT-ID	PAT-03 观察	PAT-03 夺权观察延续	无
核心表现	观察	2板，结构齐全	未弱转强确认
助攻表现	待卡位	大业股份等首板	未达转点助攻
夺权/转点/切换	challenger	宽度6>出版3，challenger_p2_confirmed=false	夺权未确认

**演化路径**：宽度全天扩张至6家，高度仍2板；午后指数走弱时板块仍获资金，但无爆量分歧+缩量再涨证据。

**失效原因**（若未推进）：无 pivot_assist_valid，wts pending，属 YJ-TC-05 观察窗。

（二）周期2：汽车零部

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1	无
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（雪龙集团）	无
PAT-ID	—	—	无
核心表现	宽度优先	雪龙2板+宽度4	高度不足
助攻表现	同步	襄阳轴承中军	部分有效
夺权/转点/切换	曾挑战出版	收盘被通用设备宽度超越	夺权线切换

**演化路径**：上午宽度领先，收盘宽度仍4但不再是夺权主角；未出现转点卡位。

**失效原因**（若未推进）：高度仅2板，wts pending。

（三）周期3：出版

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1	无
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（新华文轩5板）	无
PAT-ID	PAT-04 待确认	PAT-04 未确认	无
核心表现	高度锚	5板维持	强
助攻表现	新华传媒4板	同步	有效
夺权/转点/切换	dominant	仍为 dominant_theme，宽度被挑战	守高度失宽度

**演化路径**：高度全场最高维持，宽度3家不变；与通用设备 coexist 夺权观察。

**失效原因**（若未推进）：无 pivot_assist，不能标 p2（YJ-TC-04 未满足）。

（四）周期4：医疗服务

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1	无
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（贝瑞基因）	无
PAT-ID	—	—	无
核心表现	观察	1板	弱
助攻表现	无高度	合富中国等1板	坍塌感
夺权/转点/切换	—	—	—

**演化路径**：宽度3但 max_board_in_sector=1，高度分散，未形成绕不开龙头。

**失效原因**（若未推进）：孤立⚠️，板块无高度协同。

（四）非计划标的观察

002238 天威视讯：竞价回避+高开8.36%，收盘3板（电视广播），属计划外强势，仅记录不事后推荐。002614 奥佳华：回避档，盘中高度龙之一，未参与。

四、竞价与开盘信号验证

**本章结论**：RED 环境+全回避档，当日无 actionable 竞价信号；回避档严格执行避免冲动交易。

（一）A级（S/A）标的表现统计

评级	数量	高开≥3%	承接有效	收盘为正	兑现率
S	0	—	—	—	—
A	0	—	—	—	—

（二）B级与C级观察

评级	数量	是否遵守「只观察不升级」	典型表现
B	0	—	—
C	14（全部回避）	是	天威视讯超预期仍不交易

（三）评级失效案例

无 S/A。天威视讯、华远控股等「回避+超预期高开」盘后走强，属 **回避=不交易** 设计，不记为失效。

（四）当日竞价信号结论

- **A类兑现比例**：N/A

- **伪强势识别**：无量高开孤立龙在 RED 门下仍应回避；环境灯 RED 时即使个别 C 级超预期也不升级

- **数据来源**：`yangjia-dash auction_match` · as_of 09:25

五、市场整体回顾

（一）情绪周期演变

时点	情绪阶段	涨停	跌停	炸板率	最高板
09:25	启动分歧	—	—	—	—
10:30	启动分歧	38	3	13.6%	5
收盘	启动分歧	52	13	16.1%	5

**切换触发点**：阶段未切换；**下午触发恶化**为指数跌幅扩大+跌停10家净增+情绪分降4分，最高板仍5未断崖。涨停+14 与跌停+10 并存，炸板率 13.6%→16.1% 略升。

（二）涨停/跌停结构变化

- **涨停**：52 · **跌停**：13 · **炸板率**：16.1%

- **晋级率**：27.5% · **梯队**：5板（新华文轩）→4板（泰慕士/新华传媒）→2-3板分散，高度未突破但低位涨停增加

（三）主线/支线/杂毛演变

类型	代表题材	演变
主线	出版（高度5）+ 通用设备（宽度6夺权挑战）	双轨 coexist，未切换
支线	汽车零部（宽4）、医疗服务	并行未加速
杂毛	军工电子、化学制品、半导体等	2家涨停零星

（四）亏钱效应与赚钱效应

- **赚钱效应集中**：出版高度梯队、通用设备宽度扩散

- **亏钱效应扩散**：跌停13、AD比0.27、指数全线下挫超1%

- **高/中/低位盈亏分布**：高位5板仍封住；中位2-4板分化；低位首板多但大盘拖累溢价（prev_zt_avg_premium 0.55%）

六、经验与规则提炼

（一）验证有效的规律

1. **cautious+RED 下空仓**：盘中→收盘 regime 不变且宽度恶化，空仓避免下午指数加速下跌风险。（证据：深成-2.34%、跌停13）

2. **夺权须 P2 才动**：challenger_width_growing 但 challenger_p2_confirmed=false 时不追宽度。（证据：通用设备宽6仍 p1）

3. **回避档超预期**：天威视讯 +8.36% 仍不交易，知行合一。（证据：dash 表全回避执行）

（二）需要修正的认知

1. **涨停增加≠情绪修复**：38→52 但情绪分 67→63、跌停 3→13，须同看 limit_down 与 AD 比。（标记「避免重复」）

（三）规则优化建议

规则ID/模块	建议调整	证据	是否回写 Hermes
YJ-EM	收盘复盘增加 limit_down 日增量门	今日 +10 家跌停	☐
PAT-12	3/5 时不授权重仓已生效	authorized_heavy=false	☐

（四）待观察的新模式

1. 通用设备宽度6+高度2 能否走出 pivot_assist 并完成 wts_process。

2. 新华文轩5板在指数弱市下能否缩量再涨（wts forming→confirmed）。

七、下一交易日准备要点

**开仓结论**：空仓观望

代码	名称	角色	cycle_role	theme_cycle_phase	wts_process	ROL-ID	PAT-ID	自动化	赢面	单票仓%	买入模式	预期	★
601811	新华文轩	sector_leader	pre_leader	p1	pending	ROL-02	PAT-04	semi	watch	0	—	高度锚观察分歧	☐
002819	东方中科	sector_leader	pre_leader	p1	pending	ROL-02	PAT-03	semi	watch	0	—	夺权宽度观察	☐
603949	雪龙集团	sector_leader	pre_leader	p1	pending	ROL-02	—	semi	watch	0	—	宽度线观察	☐
600825	新华传媒	buzhang	pack_member	p1	pending	ROL-06	—	semi	watch	0	—	出版助攻	☐
—	—	—	—	—	—	—	—	manual	watch	0	—	—	☐

> ROL/PAT 见 `references/action-catalog.md`；自动化=auto/semi/manual；赢面用 watch/small/medium/large/full。全部 p1+wts pending，YJ-TC-05 不进 primary recommended。

- **重点观察周期**：

1. 出版（p1，新华文轩5板，等 pivot_assist_valid）

2. 通用设备（p1，夺权挑战，宽度6 vs 高度2）

3. 汽车零部（p1，宽度4，高度能否抬升）

- **禁做清单**：孤立龙（泰慕士/贝瑞基因）、后排跟风、中位反核、B级擅自升级、第二次分歧盲接、计划外票

- **竞价验证清单**：09:25 看环境灯是否仍 RED、新华文轩/东方中科量比与高开、limit_down 是否续增、breadth 是否修复、是否出现同题材转点助攻

八、题材周期执行卡

> 依据 `references/theme-cycle.md` §12。

问题	出版	通用设备	汽车零部	医疗服务
谁是先于龙？	新华文轩5板 ✅	东方中科2板 ✅	雪龙2板 ✅	贝瑞1板 ⚠️
cycle_role	pre_leader	pre_leader	pre_leader	pre_leader
theme_cycle_phase	p1	p1	p1	p1
wts_process	pending	pending	pending	pending
是否 p2？	否	否	否	否
pivot_assist_valid	false	false	false	false
夺权？	dominant 宽度被挑战	challenger 宽6	退出夺权主角	—
结构	complete	complete	complete	高度分散
判定	观察	观察	观察	孤立⚠️

**周期总结**：无 p2/p3/exit；夺权 coexist 未闭环；明日继续盯 pivot_assist + wts_process forming。

附录 · 纪律与校验

- **YJ 铁律**：YJ-R002 ✅ · YJ-R010 ✅ · YJ-P-01/02/05 ✅ · YJ-EM-01/02 ✅ · YJ-BS-01 ✅ · YJ-TC-01/04/06/07 ✅ · PAT-MUTEX ✅ · PAT-12 ✅（3/5·总仓0%）

- **validate 结果**：REPORT_SECTIONS_OK · iron_rules_check 16/16 PASS

- **delivery_eligible**：true

> 自 **2026-09-24 收盘复盘** 拆分的次日（2026-09-25）作战要点。 竞价观察池来自 Hermes coordination。

[养家] 2026-09-24 短线周期交易复盘报告

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data_time: 2026-09-24T17:05:12.911247+08:00 · session: close

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> **数据纪律**：计划执行对照引用 dash v3.7 操作档（09:25 auction_match）；禁止盘后回填。

市场数据快照

维度	数值	来源
上证指数	3888.37 (-1.22%)	snapshot
深证成指	13316.97 (-2.34%)	snapshot
创业板指	3288.95 (-2.68%)	snapshot
涨停/跌停	52 / 13	eastmoney+akshare
炸板率	16.1% (10/62)	eastmoney_zb
最高板	5板（新华文轩）	eastmoney_zt
晋级率	27.5%	akshare:zt_pool_lbc
涨跌比	0.27（涨1098/跌4047）	eastmoney:ulist
上海成交额	7836.1亿	tencent:wan
情绪分	63（inferred）	emotion_derived
外围	道指-0.68% · 纳指-0.85% · 标普-0.75% · 恒生-0.29%	snapshot
PAT-12	authorized_heavy=false（3/5条件）	dynamic
涨停三日	63→51→38（递减）	limit_up_history

**数据质量**：a_share_indices=ok · peripheral=ok · eastmoney_zt=ok · eastmoney_dt=empty:akshare_corrected · eastmoney_zb=ok · breadth=eastmoney:ulist · hotspot_structure=ok · global_emotion_score=inferred

一、执行摘要

（一）当日情绪周期定位

- **情绪阶段（收盘）**：启动分歧

- **一致性状态**：中性

- **较盘中变化**：盘中 启动分歧（情绪分67） → 收盘 启动分歧（情绪分63）；一致性 中性 → 中性

**结论**：全天停留在启动分歧+中性，未发生 emotion_stage / consensus 切换。但下午指数加速走弱（10:30 上证-0.45%→收盘-1.22%，深成-1.17%→-2.34%），跌停由3增至13、全局情绪分67→63，涨跌比由0.54恶化至0.27，属「涨停家数增加、大盘与宽度同步恶化」的背离加深，而非修复。

（二）整体盈亏与仓位执行

- **竞价操作档摘要**：环境灯 RED · 强攻 0 · 观察 0（来源：yangjia-dash auction_match@09:25）

- **竞价大势权限**：RED（无 actionable 强攻/观察） · **建议仓位**：0%

- **实际总仓**：0%

- **当日盈亏**：空仓无盈亏

（三）关键结论

1. **计划执行达标**：竞价 RED+空仓计划与盘中/收盘 cautious 一致，全程未开仓，无偏差。

2. **周期未推进**：四条 mainstream 仍处 p1，无 pivot_assist_valid，夺权「出版←通用设备」宽度挑战未 P2 确认。

3. **竞价信号有效性**：14 只均为回避档、无 S/A，天威视讯等超预期高开仍遵守回避，信号定义为「不交易」有效。

4. **明日最大风险**：跌停扩散+指数三连阴式走弱+涨停三日递减，高度5板若不能完成 wts_process 易引发情绪二次下杀。

二、计划执行对照

**本章结论**：严格按计划空仓。盘中 regime=cautious / emotion=start_diverge / max_board=5 → 收盘三维度不变；但 limit_down 3→13、情绪分 67→63、AD 比 0.54→0.27，验证 cautious 正确。

（一）dash v3.7 操作档执行表

> 操作档来自 **yangjia-dash auction_match@4**（09:25）；重点对照 **强攻 / 观察** 及复盘池标的；禁止盘后修改操作档。

代码	名称	题材	操作档	预期差	高开%	复盘池	实际执行	偏差
000560	我爱我家	房地产服	**回避**	不及	+0.26%	否	未操作（回避）	无
002238	天威视讯	电视广播	**回避**	超预期	+8.36%	否	未操作（回避）	无（回避≠必跌，收盘3板）
002426	胜利精密	消费电子	**回避**	不及	-0.34%	否	未操作（回避）	无
002614	奥佳华	其他家电	**回避**	不及	-0.92%	否	未操作（回避）	无
002635	安洁科技	消费电子	**回避**	不及	-0.66%	否	未操作（回避）	无
600230	沧州大化	化学制品	**回避**	不及	+1.21%	否	未操作（回避）	无
600293	三峡新材	玻璃玻纤	**回避**	不及	+0.54%	否	未操作（回避）	无
600418	江淮汽车	商用车	**回避**	不及	-1.28%	否	未操作（回避）	无
600605	汇通能源	一般零售	**回避**	不及	-1.77%	否	未操作（回避）	无
600743	华远控股	房地产服	**回避**	不及	+2.13%	否	未操作（回避）	无
603396	金辰股份	光伏设备	**回避**	不及	+1.14%	否	未操作（回避）	无
603773	沃格光电	光学光电	**回避**	不及	+0.50%	否	未操作（回避）	无
605058	澳弘电子	元件	**回避**	不及	-1.02%	否	未操作（回避）	无
688656	浩欧博	医疗器械	**回避**	不及	-1.45%	否	未操作（回避）	无

（二）周期角色有效性

周期/题材	核心有效	助攻有效	板块宽度	判定
通用设备	东方中科2板	大业股份等同步	6家	有效（无wts确认）
汽车零部	雪龙集团2板	襄阳轴承中军	4家	有效
出版	新华文轩5板	新华传媒4板	3家	有效（高度>宽度）
医疗服务	贝瑞基因1板	助攻弱	3家	孤立
服装家纺	泰慕士4板	七匹狼1板	2家	孤立
军工电子	雷科防务1板	霍莱沃1板	2家	全弱

> **有效标准**：核心弱转强确认 + 至少一只同周期助攻有效；孤立走强或全弱标 ⚠️。

（三）仓位控制执行

约束项	计划上限	实际上限/执行	偏差
单标的	≤5%	0%	无
单周期	≤10%	0%	无
总仓位	依 dash 环境灯 RED（强攻 0 / 观察 0）	0%	无

（四）禁止模式对照

禁止项	是否触发	标的/说明
后排跟风	☐	未交易
中位反核	☐	未交易
计划外标的	☐	未交易
S级排单	☐	无S档
B级擅自升级	☐	无B档升级
第二次及以后分歧	☐	未接分歧板
孤立高度龙接力	☐	未接泰慕士/贝瑞等

（五）偏差与原因说明

偏差类型	具体表现	原因分类
无	全程空仓，对照 dash 回避档均未下单	规则执行一致

三、周期结果分析

**本章结论**：四条 mainstream 均未进入 p2；夺权观察中通用设备宽度扩张但未获 pivot_assist；全场 wts_process=pending。

（一）周期1：通用设备

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1	无
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（东方中科先于龙）	无
PAT-ID	PAT-03 观察	PAT-03 夺权观察延续	无
核心表现	观察	2板，结构齐全	未弱转强确认
助攻表现	待卡位	大业股份等首板	未达转点助攻
夺权/转点/切换	challenger	宽度6>出版3，challenger_p2_confirmed=false	夺权未确认

**演化路径**：宽度全天扩张至6家，高度仍2板；午后指数走弱时板块仍获资金，但无爆量分歧+缩量再涨证据。

**失效原因**（若未推进）：无 pivot_assist_valid，wts pending，属 YJ-TC-05 观察窗。

（二）周期2：汽车零部

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1	无
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（雪龙集团）	无
PAT-ID	—	—	无
核心表现	宽度优先	雪龙2板+宽度4	高度不足
助攻表现	同步	襄阳轴承中军	部分有效
夺权/转点/切换	曾挑战出版	收盘被通用设备宽度超越	夺权线切换

**演化路径**：上午宽度领先，收盘宽度仍4但不再是夺权主角；未出现转点卡位。

**失效原因**（若未推进）：高度仅2板，wts pending。

（三）周期3：出版

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1	无
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（新华文轩5板）	无
PAT-ID	PAT-04 待确认	PAT-04 未确认	无
核心表现	高度锚	5板维持	强
助攻表现	新华传媒4板	同步	有效
夺权/转点/切换	dominant	仍为 dominant_theme，宽度被挑战	守高度失宽度

**演化路径**：高度全场最高维持，宽度3家不变；与通用设备 coexist 夺权观察。

**失效原因**（若未推进）：无 pivot_assist，不能标 p2（YJ-TC-04 未满足）。

（四）周期4：医疗服务

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1	无
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（贝瑞基因）	无
PAT-ID	—	—	无
核心表现	观察	1板	弱
助攻表现	无高度	合富中国等1板	坍塌感
夺权/转点/切换	—	—	—

**演化路径**：宽度3但 max_board_in_sector=1，高度分散，未形成绕不开龙头。

**失效原因**（若未推进）：孤立⚠️，板块无高度协同。

（四）非计划标的观察

002238 天威视讯：竞价回避+高开8.36%，收盘3板（电视广播），属计划外强势，仅记录不事后推荐。002614 奥佳华：回避档，盘中高度龙之一，未参与。

四、竞价与开盘信号验证

**本章结论**：RED 环境+全回避档，当日无 actionable 竞价信号；回避档严格执行避免冲动交易。

（一）A级（S/A）标的表现统计

评级	数量	高开≥3%	承接有效	收盘为正	兑现率
S	0	—	—	—	—
A	0	—	—	—	—

（二）B级与C级观察

评级	数量	是否遵守「只观察不升级」	典型表现
B	0	—	—
C	14（全部回避）	是	天威视讯超预期仍不交易

（三）评级失效案例

无 S/A。天威视讯、华远控股等「回避+超预期高开」盘后走强，属 **回避=不交易** 设计，不记为失效。

（四）当日竞价信号结论

- **A类兑现比例**：N/A

- **伪强势识别**：无量高开孤立龙在 RED 门下仍应回避；环境灯 RED 时即使个别 C 级超预期也不升级

- **数据来源**：`yangjia-dash auction_match` · as_of 09:25

五、市场整体回顾

（一）情绪周期演变

时点	情绪阶段	涨停	跌停	炸板率	最高板
09:25	启动分歧	—	—	—	—
10:30	启动分歧	38	3	13.6%	5
收盘	启动分歧	52	13	16.1%	5

**切换触发点**：阶段未切换；**下午触发恶化**为指数跌幅扩大+跌停10家净增+情绪分降4分，最高板仍5未断崖。涨停+14 与跌停+10 并存，炸板率 13.6%→16.1% 略升。

（二）涨停/跌停结构变化

- **涨停**：52 · **跌停**：13 · **炸板率**：16.1%

- **晋级率**：27.5% · **梯队**：5板（新华文轩）→4板（泰慕士/新华传媒）→2-3板分散，高度未突破但低位涨停增加

（三）主线/支线/杂毛演变

类型	代表题材	演变
主线	出版（高度5）+ 通用设备（宽度6夺权挑战）	双轨 coexist，未切换
支线	汽车零部（宽4）、医疗服务	并行未加速
杂毛	军工电子、化学制品、半导体等	2家涨停零星

（四）亏钱效应与赚钱效应

- **赚钱效应集中**：出版高度梯队、通用设备宽度扩散

- **亏钱效应扩散**：跌停13、AD比0.27、指数全线下挫超1%

- **高/中/低位盈亏分布**：高位5板仍封住；中位2-4板分化；低位首板多但大盘拖累溢价（prev_zt_avg_premium 0.55%）

六、经验与规则提炼

（一）验证有效的规律

1. **cautious+RED 下空仓**：盘中→收盘 regime 不变且宽度恶化，空仓避免下午指数加速下跌风险。（证据：深成-2.34%、跌停13）

2. **夺权须 P2 才动**：challenger_width_growing 但 challenger_p2_confirmed=false 时不追宽度。（证据：通用设备宽6仍 p1）

3. **回避档超预期**：天威视讯 +8.36% 仍不交易，知行合一。（证据：dash 表全回避执行）

（二）需要修正的认知

1. **涨停增加≠情绪修复**：38→52 但情绪分 67→63、跌停 3→13，须同看 limit_down 与 AD 比。（标记「避免重复」）

（三）规则优化建议

规则ID/模块	建议调整	证据	是否回写 Hermes
YJ-EM	收盘复盘增加 limit_down 日增量门	今日 +10 家跌停	☐
PAT-12	3/5 时不授权重仓已生效	authorized_heavy=false	☐

（四）待观察的新模式

1. 通用设备宽度6+高度2 能否走出 pivot_assist 并完成 wts_process。

2. 新华文轩5板在指数弱市下能否缩量再涨（wts forming→confirmed）。

七、下一交易日准备要点

**开仓结论**：空仓观望

代码	名称	角色	cycle_role	theme_cycle_phase	wts_process	ROL-ID	PAT-ID	自动化	赢面	单票仓%	买入模式	预期	★
601811	新华文轩	sector_leader	pre_leader	p1	pending	ROL-02	PAT-04	semi	watch	0	—	高度锚观察分歧	☐
002819	东方中科	sector_leader	pre_leader	p1	pending	ROL-02	PAT-03	semi	watch	0	—	夺权宽度观察	☐
603949	雪龙集团	sector_leader	pre_leader	p1	pending	ROL-02	—	semi	watch	0	—	宽度线观察	☐
600825	新华传媒	buzhang	pack_member	p1	pending	ROL-06	—	semi	watch	0	—	出版助攻	☐
—	—	—	—	—	—	—	—	manual	watch	0	—	—	☐

> ROL/PAT 见 `references/action-catalog.md`；自动化=auto/semi/manual；赢面用 watch/small/medium/large/full。全部 p1+wts pending，YJ-TC-05 不进 primary recommended。

- **重点观察周期**：

1. 出版（p1，新华文轩5板，等 pivot_assist_valid）

2. 通用设备（p1，夺权挑战，宽度6 vs 高度2）

3. 汽车零部（p1，宽度4，高度能否抬升）

- **禁做清单**：孤立龙（泰慕士/贝瑞基因）、后排跟风、中位反核、B级擅自升级、第二次分歧盲接、计划外票

- **竞价验证清单**：09:25 看环境灯是否仍 RED、新华文轩/东方中科量比与高开、limit_down 是否续增、breadth 是否修复、是否出现同题材转点助攻

八、题材周期执行卡

> 依据 `references/theme-cycle.md` §12。

问题	出版	通用设备	汽车零部	医疗服务
谁是先于龙？	新华文轩5板 ✅	东方中科2板 ✅	雪龙2板 ✅	贝瑞1板 ⚠️
cycle_role	pre_leader	pre_leader	pre_leader	pre_leader
theme_cycle_phase	p1	p1	p1	p1
wts_process	pending	pending	pending	pending
是否 p2？	否	否	否	否
pivot_assist_valid	false	false	false	false
夺权？	dominant 宽度被挑战	challenger 宽6	退出夺权主角	—
结构	complete	complete	complete	高度分散
判定	观察	观察	观察	孤立⚠️

**周期总结**：无 p2/p3/exit；夺权 coexist 未闭环；明日继续盯 pivot_assist + wts_process forming。

附录 · 纪律与校验

- **YJ 铁律**：YJ-R002 ✅ · YJ-R010 ✅ · YJ-P-01/02/05 ✅ · YJ-EM-01/02 ✅ · YJ-BS-01 ✅ · YJ-TC-01/04/06/07 ✅ · PAT-MUTEX ✅ · PAT-12 ✅（3/5·总仓0%）

- **validate 结果**：REPORT_SECTIONS_OK · iron_rules_check 16/16 PASS

- **delivery_eligible**：true