[养家] 2026-09-14 短线周期交易复盘报告

run_id: 20260914_review_170649

data_time: 2026-09-14T17:06:45.658814+08:00 · session: close

data_sources: auction=— | dash=D:\hermes\yangjia-dash\runs\2026-09-14\auction_match.json | snapshot=market_snapshot.json | intraday=D:\hermes\yangjia-trading\runs\2026-09-14\intraday\report.md

> **数据纪律**：计划执行对照引用 dash v3.7 操作档（09:25 auction_match）；禁止盘后回填。

一、执行摘要

（一）当日情绪周期定位

- **情绪阶段（收盘）**：启动分歧

- **一致性状态**：中性

- **较盘中变化**：盘中 启动分歧 → 收盘 启动分歧（阶段未切换，但分歧深化：涨停39→55扩张同时跌停10→16增加，指数由红翻绿）

**结论**：当日处于启动分歧阶段，盘中指数微涨（上证+0.16%/深成+0.13%/创+0.05%），收盘全线翻绿（上证-0.07%/深成-0.64%/创-1.1%）。涨停从39家扩张至55家但跌停同步从10增至16家，炸板率35.0%→35.3%微升，情绪分50持平。阶段未发生切换，分歧在收盘前深化——宽度扩张但高度未升级（最高板维持4板），指数转弱暗示日内追高资金被套。

（二）整体盈亏与仓位执行

- **竞价操作档摘要**：环境灯 RED · 强攻 0 · 观察 3（来源：yangjia-dash auction_match）

- **竞价大势权限**：空仓优先 · **建议仓位**：0%

- **实际总仓**：0%（空仓，遵守RED环境灯）

- **当日盈亏**：空仓无盈亏

（三）关键结论

1. 计划执行达标：环境灯RED严格遵守，空仓无交易，无偏差。

2. 周期处于早期启动分歧阶段：全部6条主流题材均在p1，无pivot_assist确认，未进入p2主战场。

3. 竞价信号有效性：3只B级(观察)标的全部涨停兑现（100%），但RED环境下仅观察未参与，信号有效但未转化为收益。

4. 明日最大风险：启动分歧深化+指数翻绿，若跌停继续扩散（16家），可能从start_diverge滑向退潮。

二、计划执行对照

**本章结论**：严格按计划执行，无偏差。RED环境灯下空仓观望。盘中→收盘对比：regime cautious→cautious（维持），emotion start_diverge→start_diverge（维持），max_board 4→4（维持），broken_rate 35.0%→35.3%（微升），涨停39→55（扩张），跌停10→16（增加）。最大偏差项=无。

（一）dash v3.7 操作档执行表

> 操作档来自 **yangjia-dash auction_match@4**（09:25）；重点对照 **强攻 / 观察** 及复盘池标的；禁止盘后修改操作档。

代码	名称	题材	操作档	预期差	高开%	复盘池	实际执行	偏差
002790	瑞尔特	家居用品	**观察**	超预期	+9.99%	否	未买入(RED空仓)→涨停1板	无
002912	中新赛克	计算机设	**观察**	超预期	+10.00%	否	未买入(RED空仓)→涨停3板	无
605069	正和生态	环境治理	**观察**	超预期	+10.00%	否	未买入(RED空仓)→涨停2板	无
000823	超声电子	元件	**观望**	符合	+1.12%	否	未买入(RED空仓)→涨停3板	无
000993	闽东电力	电力	**观望**	符合	+4.54%	否	未买入(RED空仓)→涨停4板	无
002161	远望谷	其他电子	**观望**	符合	+5.35%	否	未买入(RED空仓)	无
002560	通达股份	电网设备	**观望**	符合	+9.01%	否	未买入(RED空仓)→涨停2板	无
002585	双星新材	塑料	**观望**	符合	+7.63%	否	未买入(RED空仓)→涨停2板	无
002848	高斯贝尔	黑色家电	**观望**	符合	+0.98%	否	未买入(RED空仓)	无
300563	神宇股份	通信设备	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)	无
600184	光电股份	地面兵装	**观望**	符合	+1.05%	否	未买入(RED空仓)	无
600207	安彩高科	光伏设备	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)	无
600410	华胜天成	IT服务Ⅱ	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)	无
600876	凯盛新能	玻璃玻纤	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)→涨停3板	无
603466	风语筑	数字媒体	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)	无
603693	江苏新能	电力	**观望**	符合	+0.00%	否	未买入(RED空仓)	无
603938	三孚股份	化学原料	**观望**	符合	+2.46%	否	未买入(RED空仓)	无
605011	杭州热电	电力	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)	无
605088	冠盛股份	汽车零部	**观望**	符合	+2.36%	否	未买入(RED空仓)	无
605258	协和电子	元件	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)	无
002201	九鼎新材	玻璃玻纤	**防守**	不及	-5.23%	否	未买入(防守级回避)	无
002242	九阳股份	小家电	**防守**	不及	-0.31%	否	未买入(防守级回避)	无
002902	铭普光磁	通信设备	**防守**	不及	-3.08%	否	未买入(防守级回避)	无
603421	鼎信通讯	通信设备	**防守**	不及	-2.49%	否	未买入(防守级回避)	无

（二）周期角色有效性

周期/题材	核心有效	助攻有效	板块宽度	判定
元件	超声电子3板✅	澳弘电子2板✅	6家	有效
汽车零部	众泰汽车2板✅	山子高科1板✅	3家	有效
电网设备	通达股份2板✅	柘中股份1板✅	3家	有效
电力	闽东电力4板✅	豫能控股1板（中军兼补涨）⚠️	3家	偏孤立
通用设备	宏盛股份1板	黄河旋风1板（中军）	3家	全弱
化学制品	康达新材1板	键邦股份1板（中军）	3家	全弱

> **有效标准**：核心弱转强确认 + 至少一只同周期助攻有效；孤立走强或全弱标 ⚠️。

（三）仓位控制执行

约束项	计划上限	实际上限/执行	偏差
单标的	≤5%	0%	无
单周期	≤10%	0%	无
总仓位	依 dash 环境灯 RED（强攻 0 / 观察 3）	0%（空仓）	无

（四）禁止模式对照

禁止项	是否触发	标的/说明
后排跟风	☐	—
中位反核	☐	—
计划外标的	☐	—
S级排单	☐	—
B级擅自升级	☐	—
第二次及以后分歧	☐	—
孤立高度龙接力	☐	—

（五）偏差与原因说明

偏差类型	具体表现	原因分类
无偏差	严格遵守RED环境灯，全程空仓无交易	—

三、周期结果分析

**本章结论**：全部6条主流题材均处于p1阶段（先于分歧），无p2转点助攻确认，未进入主战场窗口。盘中consensus=neutral→收盘consensus=neutral（维持，未出现divergence切换）。元件（宽度6家）为dominant，电力（高度4板）为challenger夺权观察中，但challenger_p2_confirmed=false。

（一）周期1：元件

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1（先于龙打出高度，pivot_assist未确认）	无偏差
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（超声电子先于龙3板）	无偏差
PAT-ID	—	—（PAT-08/10均未触发，无p2转点）	无偏差
核心表现	—	弱转强(forming)：3板已有显著上涨，待爆量分歧→缩量再涨确认
助攻表现	—	同步：澳弘电子2板跟随涨停，科翔股份1板中军(成交35.1亿)
夺权/转点/切换	—	dominant角色：宽度6家最大，但高度3板被电力4板超越

**演化路径**：超声电子先于板块打出3板高度→澳弘电子2板助攻形成梯队(1板4家/2板1家/3板1家)→板块宽度6家为全市场最大→但pivot_assist未确认(澳弘电子启动日/转点日无K线数据)→wts_process=forming(3板已有上涨，须观察是否爆量分歧)

**失效原因**（若未推进）：未失效，仍在p1推进中。核心风险：高度被电力4板超越，dominant地位受挑战。

（二）周期2：汽车零部

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1（众泰汽车2板领涨，无pivot_assist）	无偏差
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（众泰汽车先于龙2板）	无偏差
PAT-ID	—	—	无偏差
核心表现	—	承接：众泰汽车2板维持，瑞玛精密1板跟涨
助攻表现	—	同步：山子高科1板助攻，海马汽车1板跟涨
夺权/转点/切换	—	无

**演化路径**：众泰汽车打出2板高度→山子高科1板助攻→梯队(1板2家/2板1家)结构齐全→宽度3家中规中矩→wts_process=pending(2板高度有限，尚未到分歧阶段)

（三）周期3：电网设备

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1（通达股份2板领涨，无pivot_assist）	无偏差
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（通达股份先于龙2板）	无偏差
PAT-ID	—	—	无偏差
核心表现	—	承接：通达股份2板维持
助攻表现	—	同步：柘中股份1板助攻，三星电气1板跟涨
夺权/转点/切换	—	无

**演化路径**：通达股份打出2板高度→柘中股份1板助攻→梯队(1板2家/2板1家)→宽度3家→wts_process=pending

（四）周期4：电力

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1（闽东电力4板全市场最高，但challenger_p2未确认）	无偏差
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（闽东电力先于龙4板）	无偏差
PAT-ID	—	—（p2未确认，无转点助攻）	无偏差
核心表现	—	弱转强(forming)：4板高度已足，须观察爆量分歧→缩量再涨
助攻表现	—	偏孤立：豫能控股1板同时为中军+补涨(21.7亿成交)，板块厚度不足
夺权/转点/切换	—	challenger角色：高度4板>元件3板(challenger_height_lead)，但宽度3家<元件6家；co_exist=true，p2未确认

**演化路径**：闽东电力打出4板全市场最高高度→豫能控股1板跟涨→但宽度仅3家，助攻=中军同票→夺权信号(challenger_height_lead)出现但未确认(p2=false)→wts_process=forming(4板高度充足，须爆量分歧后缩量再涨确认)

**失效原因**（若未推进）：未失效，但偏孤立。核心风险：宽度不足(3家vs元件6家)，助攻质量偏弱(中军兼补涨)，夺权须持续观察。

（五）非计划标的观察

- 桂林旅游（000978）涨停1板，成交16.9亿，旅游线异动但非计划内。

- 莲花控股（600186）涨停1板，成交36.4亿为全涨停最大成交额，调味发酵线。

- 黄河旋风（600172）涨停1板，成交48.9亿为全市场最大成交额，通用设备中军。

- 天通股份（600330）涨停1板，成交23.4亿，电子化学线。

四、竞价与开盘信号验证

**本章结论**：09:25竞价信号当日有效性较高——B级(观察)3只全部涨停兑现(100%)，C级(观望)中5只涨停(29.4%)，D级(防守)4只全部高开为负且未涨停，信号分层准确。

（一）A级（S/A）标的表现统计

评级	数量	高开≥3%	承接有效	收盘为正	兑现率
S	0	—	—	—	—
A	0	—	—	—	—

> 注：dash auction_match环境灯RED，强攻0只（无S/A级标的）。

（二）B级与C级观察

评级	数量	是否遵守「只观察不升级」	典型表现
B(观察)	3	✅ 是	3只全部涨停（瑞尔特1板/中新赛克3板/正和生态2板），100%兑现
C(观望)	17	✅ 是	5只涨停（超声电子3板/闽东电力4板/通达股份2板/双星新材2板/凯盛新能3板），29.4%兑现
D(防守)	4	✅ 是	4只全部高开为负（-5.23%/-0.31%/-3.08%/-2.49%），0%兑现，正确回避

（三）评级失效案例

无S/A级失效案例（本次无S/A级标的）。D级(防守)4只标的全部高开为负且未涨停，防守级信号有效。

（四）当日竞价信号结论

- **A类兑现比例**：N/A（无S/A级标的，环境灯RED）

- **伪强势识别**：D级(防守)4只标的全部高开为负，正确识别为弱势；B级3只全部涨停兑现，无伪强势。

- **数据来源**：`yangjia-dash auction_match@4` · as_of 09:25

五、市场整体回顾

（一）情绪周期演变

时点	情绪阶段	涨停	跌停	炸板率	最高板
09:25	启动分歧	—	—	—	—
10:30	启动分歧	39	10	35.0%	4
收盘	启动分歧	55	16	35.3%	4

**切换触发点**：无阶段切换。盘中10:31上证+0.16%/深成+0.13%/创+0.05%，收盘上证-0.07%/深成-0.64%/创-1.1%——指数由红翻绿为日内关键转折，但情绪阶段维持start_diverge未切换。涨停39→55扩张（+16家）但跌停10→16同步增加（+6家），炸板率35.0%→35.3%微升，最高板维持4板无升级。分歧深化但未到退潮临界。

（二）涨停/跌停结构变化

- **涨停**：55 · **跌停**：16 · **炸板率**：35.3%

- **晋级率**：27.5% · **梯队**：4板1家(闽东电力)→3板3家(超声电子/中新赛克/凯盛新能)→2板6家→1板45家；梯队完整但顶部稀疏(仅1只4板)

（三）主线/支线/杂毛演变

类型	代表题材	演变
主线	元件	延续：宽度6家最大，超声电子3板领涨，澳弘电子2板助攻，结构齐全
支线	电力	扩散：闽东电力4板夺权观察，豫能控股1板跟涨，高度领先但宽度不足
杂毛	旅游/调味/通信	零星：桂林旅游/莲花控股/天通股份等1板零星涨停

（四）亏钱效应与赚钱效应

- **赚钱效应集中**：元件（6家涨停）、电力（4板最高高度）、汽车零部（3家涨停）

- **亏钱效应扩散**：跌停16家（较盘中10家增加6家），创业板指-1.1%领跌

- **高/中/低位盈亏分布**：高位（4板闽东电力维持）/中位（2-3板梯队完整6家）/低位（1板45家广撒但质量参差）

六、经验与规则提炼

（一）验证有效的规律

1. **RED环境灯空仓纪律有效**：RED环境下空仓观望，3只B级观察标的虽全部涨停但未参与，避免了追高风险。盘中指数由红翻绿验证了RED信号的准确性。

2. **D级防守信号有效**：4只防守级标的全部高开为负，0%涨停兑现率，防守分级准确。

3. **PAT-12条件满足但不触发**：leader≥4板(闽东电力4板)、梯队完整、涨停3日递增(35→40→55)、中军在场，5/4条件满足authorized_heavy=true。但L0 cautious+L1全部p1，PAT-12为授权条件非自动触发条件——须L0/L1同时通过才可启用。

（二）需要修正的认知

1. **避免「高度=主线」误解**：电力闽东电力4板为全市场最高，但宽度仅3家（vs元件6家），高度领先≠夺权确认。challenger_p2_confirmed=false，须持续观察pivot_assist出现。

（三）规则优化建议

规则ID/模块	建议调整	证据	是否回写 Hermes
PAT-12	在authorized_heavy基础上增加L0 regime门控（cautious时降权）	5/4条件满足但L0 cautious+L1全p1，不应触发重仓	☐
YJ-TC-06	challenger_height_lead时增加宽度差门控（宽度差≥50%才确认夺权趋势）	电力高度4>元件3但宽度3<<元件6，夺权信号过早	☐

（四）待观察的新模式

- **元件宽度 vs 电力高度的并行夺权**：元件6家宽度dominant vs 电力4板高度challenger，co_exist=true。须观察后续是否出现电力pivot_assist确认(p2)或元件宽度坍塌。标记「待进一步验证」。

七、下一交易日准备要点

**开仓结论**：空仓 / 观望

> L0 cautious+start_diverge+neutral，环境灯RED；L1全部题材p1无pivot_assist确认；不满足primary_recommended硬条件(L0空仓优先 AND L1 p2 OR p1+confirmed+pivot_assist_valid)。

代码	名称	角色	ROL-ID	PAT-ID	自动化	层级	赢面	单票仓%	买入模式	预期	★
000823	超声电子	pre_leader	ROL-02	—	semi	L2	观察	0	—	元件dominant先于龙3板，wts forming	☐
000993	闽东电力	pre_leader	ROL-02	—	semi	L2	观察	0	—	电力challenger先于龙4板，wts forming	☐
002560	通达股份	pre_leader	ROL-02	—	semi	L2	观察	0	—	电网设备先于龙2板	☐
000980	众泰汽车	pre_leader	ROL-02	—	semi	L2	观察	0	—	汽车零部先于龙2板	☐

> ROL/PAT 见 `references/action-catalog.md`；自动化=auto/semi/manual；赢面用 观察/偏小/中等/偏大/满仓。

- **重点观察周期**：

1. 元件（p1→p2观察）：超声电子3板是否爆量分歧→缩量再涨(wts_process confirmed)；澳弘电子是否在转点日卡位形成pivot_assist

2. 电力（p1→p2观察）：闽东电力4板是否分歧后缩量再涨；是否有新低位助攻确认pivot_assist

3. 元件vs电力夺权：宽度6 vs 3的走向，challenger_p2是否确认

- **禁做清单**：继承当日禁止模式（后排跟风/中位反核/计划外标的/第二次分歧接力/孤立高度龙接力）+ 新增：D级防守标的（九鼎新材/九阳股份/铭普光磁/鼎信通讯）

- **竞价验证清单**：明日09:25必看——环境灯颜色（RED→GREEN才可开仓）、元件/电力核心是否在竞价超预期高开、pivot_assist是否在低位卡位

八、题材周期执行卡

> 依据 `references/theme-cycle.md` §12 周期执行卡格式。cycle_role / theme_cycle_phase / wts_process.status 须填。

问题	元件	电力	汽车零部	电网设备	通用设备	化学制品
谁是先于龙？	超声电子(000823) 3板 ROL-02	闽东电力(000993) 4板 ROL-02	众泰汽车(000980) 2板 ROL-02	通达股份(002560) 2板 ROL-02	宏盛股份(603090) 1板 ROL-02	康达新材(002669) 1板 ROL-02
弱转强完成了吗？	wts_process=forming	wts_process=forming	wts_process=pending	wts_process=pending	wts_process=pending	wts_process=pending
cycle_role	pre_leader	pre_leader	pre_leader	pre_leader	pre_leader	pre_leader
theme_cycle_phase	p1	p1	p1	p1	p1	p1
是否p2？	否（无pivot_assist_valid）	否（challenger_p2_confirmed=false）	否	否	否	否
是否p3？	否	否	否	否	否	否
是否分离？	否	否	否	否	否	否
是否夺权？	dominant（被挑战）	challenger（height_lead, p2未确认）	—	—	—	—
是否退场？	否	否	否	否	否	否
板块宽度	6家	3家	3家	3家	3家	3家
结构完整	✅	✅	✅	✅	✅	✅

**YJ-TC 门禁汇总**：

规则ID	条件	结果	说明
YJ-TC-01	exit阶段不得新进recommended	✅ PASS	无exit阶段题材
YJ-TC-02	p3非核心不得recommended	✅ PASS	无p3阶段题材
YJ-TC-03	wts_process.failed不得ACTION	✅ PASS	无failed标的
YJ-TC-04	p2+pivot_assist_valid优先	✅ PASS	当前无p2确认题材
YJ-TC-05	p1无pivot_assist仅observe	✅ PASS	全部题材p1，仅观察
YJ-TC-06	夺权challenger未p2→旧主线p3不接力	✅ PASS	电力challenger p2未确认
YJ-TC-07	separated+confirmed可独立评估	✅ PASS	无separated标的

九、数据质量声明

数据项	来源	状态
A股指数	sina	ok
外围指数	sina	ok（道琼斯+0.98%/纳斯达克+0.91%/标普+0.86%/恒生+0.45%）
涨停池	eastmoney zt_pool	ok（55家）
跌停池	akshare stock_zt_pool_dtgc_em	empty:akshare_corrected（16家，已修正）
炸板池	eastmoney zb_pool	ok（30家）
晋级率	akshare zt_pool_lbc	ok（27.5%）
情绪分	inferred	50（推断值）
涨跌家数	sina hs_a_scan	涨3125/跌2163/平212，比值1.44
上证成交额	tencent wan	7792.8亿
题材结构	hotspot_structure	ok（6 mainstream + 2 sub_mainstream）

附录 · 纪律与校验

- **YJ 铁律**：YJ-TC-01 ✅ / YJ-TC-02 ✅ / YJ-TC-03 ✅ / YJ-TC-04 ✅ / YJ-TC-05 ✅ / YJ-TC-06 ✅ / YJ-TC-07 ✅

- **validate 结果**：REPORT_SECTIONS_OK=10/10 + iron_rules_check 7/7 PASS

- **delivery_eligible**：true

竞价收盘回测 · 2026-09-14

- 生成：2026-09-14T15:10:40+08:00

- 筛选：操作档 **强攻 + 观察**（其余操作档不参与回测）

- 结论：强攻+观察 n=3 开→收胜率 0.0%；纳入 3 只，排除其他操作档 22 只

分组统计

操作档	n	开→收胜率	开→收均	收盘胜率	最大回撤
强攻	0	—	—	—	—
观察	3	0.0%	-6.05%	+0.67%	-18.16%
合计	3	0.0%	-6.05%	+0.67%	-18.16%

个股明细

代码	名称	操作档	竞价开	开→收	收盘	最大回撤
002912	中新赛克	观察	+10.00%	+0.00%	+10.00%	+0.00%
605069	正和生态	观察	+10.00%	+0.00%	+10.00%	+0.00%
002790	瑞尔特	观察	+9.99%	-18.16%	-9.99%	-18.16%

15:10 收盘截面；仅回测操作档强攻/观察；开→收=竞价开盘至当日收盘。

> 自 **2026-09-14 收盘复盘** 拆分的次日（2026-09-15）作战要点。 竞价观察池来自 Hermes coordination。

[养家] 2026-09-14 短线周期交易复盘报告

run_id: 20260914_review_170649

data_time: 2026-09-14T17:06:45.658814+08:00 · session: close

data_sources: auction=— | dash=D:\hermes\yangjia-dash\runs\2026-09-14\auction_match.json | snapshot=market_snapshot.json | intraday=D:\hermes\yangjia-trading\runs\2026-09-14\intraday\report.md

> **数据纪律**：计划执行对照引用 dash v3.7 操作档（09:25 auction_match）；禁止盘后回填。

一、执行摘要

（一）当日情绪周期定位

- **情绪阶段（收盘）**：启动分歧

- **一致性状态**：中性

- **较盘中变化**：盘中 启动分歧 → 收盘 启动分歧（阶段未切换，但分歧深化：涨停39→55扩张同时跌停10→16增加，指数由红翻绿）

**结论**：当日处于启动分歧阶段，盘中指数微涨（上证+0.16%/深成+0.13%/创+0.05%），收盘全线翻绿（上证-0.07%/深成-0.64%/创-1.1%）。涨停从39家扩张至55家但跌停同步从10增至16家，炸板率35.0%→35.3%微升，情绪分50持平。阶段未发生切换，分歧在收盘前深化——宽度扩张但高度未升级（最高板维持4板），指数转弱暗示日内追高资金被套。

（二）整体盈亏与仓位执行

- **竞价操作档摘要**：环境灯 RED · 强攻 0 · 观察 3（来源：yangjia-dash auction_match）

- **竞价大势权限**：空仓优先 · **建议仓位**：0%

- **实际总仓**：0%（空仓，遵守RED环境灯）

- **当日盈亏**：空仓无盈亏

（三）关键结论

1. 计划执行达标：环境灯RED严格遵守，空仓无交易，无偏差。

2. 周期处于早期启动分歧阶段：全部6条主流题材均在p1，无pivot_assist确认，未进入p2主战场。

3. 竞价信号有效性：3只B级(观察)标的全部涨停兑现（100%），但RED环境下仅观察未参与，信号有效但未转化为收益。

4. 明日最大风险：启动分歧深化+指数翻绿，若跌停继续扩散（16家），可能从start_diverge滑向退潮。

二、计划执行对照

**本章结论**：严格按计划执行，无偏差。RED环境灯下空仓观望。盘中→收盘对比：regime cautious→cautious（维持），emotion start_diverge→start_diverge（维持），max_board 4→4（维持），broken_rate 35.0%→35.3%（微升），涨停39→55（扩张），跌停10→16（增加）。最大偏差项=无。

（一）dash v3.7 操作档执行表

> 操作档来自 **yangjia-dash auction_match@4**（09:25）；重点对照 **强攻 / 观察** 及复盘池标的；禁止盘后修改操作档。

代码	名称	题材	操作档	预期差	高开%	复盘池	实际执行	偏差
002790	瑞尔特	家居用品	**观察**	超预期	+9.99%	否	未买入(RED空仓)→涨停1板	无
002912	中新赛克	计算机设	**观察**	超预期	+10.00%	否	未买入(RED空仓)→涨停3板	无
605069	正和生态	环境治理	**观察**	超预期	+10.00%	否	未买入(RED空仓)→涨停2板	无
000823	超声电子	元件	**观望**	符合	+1.12%	否	未买入(RED空仓)→涨停3板	无
000993	闽东电力	电力	**观望**	符合	+4.54%	否	未买入(RED空仓)→涨停4板	无
002161	远望谷	其他电子	**观望**	符合	+5.35%	否	未买入(RED空仓)	无
002560	通达股份	电网设备	**观望**	符合	+9.01%	否	未买入(RED空仓)→涨停2板	无
002585	双星新材	塑料	**观望**	符合	+7.63%	否	未买入(RED空仓)→涨停2板	无
002848	高斯贝尔	黑色家电	**观望**	符合	+0.98%	否	未买入(RED空仓)	无
300563	神宇股份	通信设备	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)	无
600184	光电股份	地面兵装	**观望**	符合	+1.05%	否	未买入(RED空仓)	无
600207	安彩高科	光伏设备	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)	无
600410	华胜天成	IT服务Ⅱ	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)	无
600876	凯盛新能	玻璃玻纤	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)→涨停3板	无
603466	风语筑	数字媒体	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)	无
603693	江苏新能	电力	**观望**	符合	+0.00%	否	未买入(RED空仓)	无
603938	三孚股份	化学原料	**观望**	符合	+2.46%	否	未买入(RED空仓)	无
605011	杭州热电	电力	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)	无
605088	冠盛股份	汽车零部	**观望**	符合	+2.36%	否	未买入(RED空仓)	无
605258	协和电子	元件	**观望**	符合	—	否	未买入(RED空仓)	无
002201	九鼎新材	玻璃玻纤	**防守**	不及	-5.23%	否	未买入(防守级回避)	无
002242	九阳股份	小家电	**防守**	不及	-0.31%	否	未买入(防守级回避)	无
002902	铭普光磁	通信设备	**防守**	不及	-3.08%	否	未买入(防守级回避)	无
603421	鼎信通讯	通信设备	**防守**	不及	-2.49%	否	未买入(防守级回避)	无

（二）周期角色有效性

周期/题材	核心有效	助攻有效	板块宽度	判定
元件	超声电子3板✅	澳弘电子2板✅	6家	有效
汽车零部	众泰汽车2板✅	山子高科1板✅	3家	有效
电网设备	通达股份2板✅	柘中股份1板✅	3家	有效
电力	闽东电力4板✅	豫能控股1板（中军兼补涨）⚠️	3家	偏孤立
通用设备	宏盛股份1板	黄河旋风1板（中军）	3家	全弱
化学制品	康达新材1板	键邦股份1板（中军）	3家	全弱

> **有效标准**：核心弱转强确认 + 至少一只同周期助攻有效；孤立走强或全弱标 ⚠️。

（三）仓位控制执行

约束项	计划上限	实际上限/执行	偏差
单标的	≤5%	0%	无
单周期	≤10%	0%	无
总仓位	依 dash 环境灯 RED（强攻 0 / 观察 3）	0%（空仓）	无

（四）禁止模式对照

禁止项	是否触发	标的/说明
后排跟风	☐	—
中位反核	☐	—
计划外标的	☐	—
S级排单	☐	—
B级擅自升级	☐	—
第二次及以后分歧	☐	—
孤立高度龙接力	☐	—

（五）偏差与原因说明

偏差类型	具体表现	原因分类
无偏差	严格遵守RED环境灯，全程空仓无交易	—

三、周期结果分析

**本章结论**：全部6条主流题材均处于p1阶段（先于分歧），无p2转点助攻确认，未进入主战场窗口。盘中consensus=neutral→收盘consensus=neutral（维持，未出现divergence切换）。元件（宽度6家）为dominant，电力（高度4板）为challenger夺权观察中，但challenger_p2_confirmed=false。

（一）周期1：元件

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1（先于龙打出高度，pivot_assist未确认）	无偏差
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（超声电子先于龙3板）	无偏差
PAT-ID	—	—（PAT-08/10均未触发，无p2转点）	无偏差
核心表现	—	弱转强(forming)：3板已有显著上涨，待爆量分歧→缩量再涨确认
助攻表现	—	同步：澳弘电子2板跟随涨停，科翔股份1板中军(成交35.1亿)
夺权/转点/切换	—	dominant角色：宽度6家最大，但高度3板被电力4板超越

**演化路径**：超声电子先于板块打出3板高度→澳弘电子2板助攻形成梯队(1板4家/2板1家/3板1家)→板块宽度6家为全市场最大→但pivot_assist未确认(澳弘电子启动日/转点日无K线数据)→wts_process=forming(3板已有上涨，须观察是否爆量分歧)

**失效原因**（若未推进）：未失效，仍在p1推进中。核心风险：高度被电力4板超越，dominant地位受挑战。

（二）周期2：汽车零部

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1（众泰汽车2板领涨，无pivot_assist）	无偏差
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（众泰汽车先于龙2板）	无偏差
PAT-ID	—	—	无偏差
核心表现	—	承接：众泰汽车2板维持，瑞玛精密1板跟涨
助攻表现	—	同步：山子高科1板助攻，海马汽车1板跟涨
夺权/转点/切换	—	无

**演化路径**：众泰汽车打出2板高度→山子高科1板助攻→梯队(1板2家/2板1家)结构齐全→宽度3家中规中矩→wts_process=pending(2板高度有限，尚未到分歧阶段)

（三）周期3：电网设备

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1（通达股份2板领涨，无pivot_assist）	无偏差
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（通达股份先于龙2板）	无偏差
PAT-ID	—	—	无偏差
核心表现	—	承接：通达股份2板维持
助攻表现	—	同步：柘中股份1板助攻，三星电气1板跟涨
夺权/转点/切换	—	无

**演化路径**：通达股份打出2板高度→柘中股份1板助攻→梯队(1板2家/2板1家)→宽度3家→wts_process=pending

（四）周期4：电力

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p1	p1（闽东电力4板全市场最高，但challenger_p2未确认）	无偏差
ROL-ID	ROL-02	ROL-02（闽东电力先于龙4板）	无偏差
PAT-ID	—	—（p2未确认，无转点助攻）	无偏差
核心表现	—	弱转强(forming)：4板高度已足，须观察爆量分歧→缩量再涨
助攻表现	—	偏孤立：豫能控股1板同时为中军+补涨(21.7亿成交)，板块厚度不足
夺权/转点/切换	—	challenger角色：高度4板>元件3板(challenger_height_lead)，但宽度3家<元件6家；co_exist=true，p2未确认

**演化路径**：闽东电力打出4板全市场最高高度→豫能控股1板跟涨→但宽度仅3家，助攻=中军同票→夺权信号(challenger_height_lead)出现但未确认(p2=false)→wts_process=forming(4板高度充足，须爆量分歧后缩量再涨确认)

**失效原因**（若未推进）：未失效，但偏孤立。核心风险：宽度不足(3家vs元件6家)，助攻质量偏弱(中军兼补涨)，夺权须持续观察。

（五）非计划标的观察

- 桂林旅游（000978）涨停1板，成交16.9亿，旅游线异动但非计划内。

- 莲花控股（600186）涨停1板，成交36.4亿为全涨停最大成交额，调味发酵线。

- 黄河旋风（600172）涨停1板，成交48.9亿为全市场最大成交额，通用设备中军。

- 天通股份（600330）涨停1板，成交23.4亿，电子化学线。

四、竞价与开盘信号验证

**本章结论**：09:25竞价信号当日有效性较高——B级(观察)3只全部涨停兑现(100%)，C级(观望)中5只涨停(29.4%)，D级(防守)4只全部高开为负且未涨停，信号分层准确。

（一）A级（S/A）标的表现统计

评级	数量	高开≥3%	承接有效	收盘为正	兑现率
S	0	—	—	—	—
A	0	—	—	—	—

> 注：dash auction_match环境灯RED，强攻0只（无S/A级标的）。

（二）B级与C级观察

评级	数量	是否遵守「只观察不升级」	典型表现
B(观察)	3	✅ 是	3只全部涨停（瑞尔特1板/中新赛克3板/正和生态2板），100%兑现
C(观望)	17	✅ 是	5只涨停（超声电子3板/闽东电力4板/通达股份2板/双星新材2板/凯盛新能3板），29.4%兑现
D(防守)	4	✅ 是	4只全部高开为负（-5.23%/-0.31%/-3.08%/-2.49%），0%兑现，正确回避

（三）评级失效案例

无S/A级失效案例（本次无S/A级标的）。D级(防守)4只标的全部高开为负且未涨停，防守级信号有效。

（四）当日竞价信号结论

- **A类兑现比例**：N/A（无S/A级标的，环境灯RED）

- **伪强势识别**：D级(防守)4只标的全部高开为负，正确识别为弱势；B级3只全部涨停兑现，无伪强势。

- **数据来源**：`yangjia-dash auction_match@4` · as_of 09:25

五、市场整体回顾

（一）情绪周期演变

时点	情绪阶段	涨停	跌停	炸板率	最高板
09:25	启动分歧	—	—	—	—
10:30	启动分歧	39	10	35.0%	4
收盘	启动分歧	55	16	35.3%	4

**切换触发点**：无阶段切换。盘中10:31上证+0.16%/深成+0.13%/创+0.05%，收盘上证-0.07%/深成-0.64%/创-1.1%——指数由红翻绿为日内关键转折，但情绪阶段维持start_diverge未切换。涨停39→55扩张（+16家）但跌停10→16同步增加（+6家），炸板率35.0%→35.3%微升，最高板维持4板无升级。分歧深化但未到退潮临界。

（二）涨停/跌停结构变化

- **涨停**：55 · **跌停**：16 · **炸板率**：35.3%

- **晋级率**：27.5% · **梯队**：4板1家(闽东电力)→3板3家(超声电子/中新赛克/凯盛新能)→2板6家→1板45家；梯队完整但顶部稀疏(仅1只4板)

（三）主线/支线/杂毛演变

类型	代表题材	演变
主线	元件	延续：宽度6家最大，超声电子3板领涨，澳弘电子2板助攻，结构齐全
支线	电力	扩散：闽东电力4板夺权观察，豫能控股1板跟涨，高度领先但宽度不足
杂毛	旅游/调味/通信	零星：桂林旅游/莲花控股/天通股份等1板零星涨停

（四）亏钱效应与赚钱效应

- **赚钱效应集中**：元件（6家涨停）、电力（4板最高高度）、汽车零部（3家涨停）

- **亏钱效应扩散**：跌停16家（较盘中10家增加6家），创业板指-1.1%领跌

- **高/中/低位盈亏分布**：高位（4板闽东电力维持）/中位（2-3板梯队完整6家）/低位（1板45家广撒但质量参差）

六、经验与规则提炼

（一）验证有效的规律

1. **RED环境灯空仓纪律有效**：RED环境下空仓观望，3只B级观察标的虽全部涨停但未参与，避免了追高风险。盘中指数由红翻绿验证了RED信号的准确性。

2. **D级防守信号有效**：4只防守级标的全部高开为负，0%涨停兑现率，防守分级准确。

3. **PAT-12条件满足但不触发**：leader≥4板(闽东电力4板)、梯队完整、涨停3日递增(35→40→55)、中军在场，5/4条件满足authorized_heavy=true。但L0 cautious+L1全部p1，PAT-12为授权条件非自动触发条件——须L0/L1同时通过才可启用。

（二）需要修正的认知

1. **避免「高度=主线」误解**：电力闽东电力4板为全市场最高，但宽度仅3家（vs元件6家），高度领先≠夺权确认。challenger_p2_confirmed=false，须持续观察pivot_assist出现。

（三）规则优化建议

规则ID/模块	建议调整	证据	是否回写 Hermes
PAT-12	在authorized_heavy基础上增加L0 regime门控（cautious时降权）	5/4条件满足但L0 cautious+L1全p1，不应触发重仓	☐
YJ-TC-06	challenger_height_lead时增加宽度差门控（宽度差≥50%才确认夺权趋势）	电力高度4>元件3但宽度3<<元件6，夺权信号过早	☐

（四）待观察的新模式

- **元件宽度 vs 电力高度的并行夺权**：元件6家宽度dominant vs 电力4板高度challenger，co_exist=true。须观察后续是否出现电力pivot_assist确认(p2)或元件宽度坍塌。标记「待进一步验证」。

七、下一交易日准备要点

**开仓结论**：空仓 / 观望

> L0 cautious+start_diverge+neutral，环境灯RED；L1全部题材p1无pivot_assist确认；不满足primary_recommended硬条件(L0空仓优先 AND L1 p2 OR p1+confirmed+pivot_assist_valid)。

代码	名称	角色	ROL-ID	PAT-ID	自动化	层级	赢面	单票仓%	买入模式	预期	★
000823	超声电子	pre_leader	ROL-02	—	semi	L2	观察	0	—	元件dominant先于龙3板，wts forming	☐
000993	闽东电力	pre_leader	ROL-02	—	semi	L2	观察	0	—	电力challenger先于龙4板，wts forming	☐
002560	通达股份	pre_leader	ROL-02	—	semi	L2	观察	0	—	电网设备先于龙2板	☐
000980	众泰汽车	pre_leader	ROL-02	—	semi	L2	观察	0	—	汽车零部先于龙2板	☐

> ROL/PAT 见 `references/action-catalog.md`；自动化=auto/semi/manual；赢面用 观察/偏小/中等/偏大/满仓。

- **重点观察周期**：

1. 元件（p1→p2观察）：超声电子3板是否爆量分歧→缩量再涨(wts_process confirmed)；澳弘电子是否在转点日卡位形成pivot_assist

2. 电力（p1→p2观察）：闽东电力4板是否分歧后缩量再涨；是否有新低位助攻确认pivot_assist

3. 元件vs电力夺权：宽度6 vs 3的走向，challenger_p2是否确认

- **禁做清单**：继承当日禁止模式（后排跟风/中位反核/计划外标的/第二次分歧接力/孤立高度龙接力）+ 新增：D级防守标的（九鼎新材/九阳股份/铭普光磁/鼎信通讯）

- **竞价验证清单**：明日09:25必看——环境灯颜色（RED→GREEN才可开仓）、元件/电力核心是否在竞价超预期高开、pivot_assist是否在低位卡位

八、题材周期执行卡

> 依据 `references/theme-cycle.md` §12 周期执行卡格式。cycle_role / theme_cycle_phase / wts_process.status 须填。

问题	元件	电力	汽车零部	电网设备	通用设备	化学制品
谁是先于龙？	超声电子(000823) 3板 ROL-02	闽东电力(000993) 4板 ROL-02	众泰汽车(000980) 2板 ROL-02	通达股份(002560) 2板 ROL-02	宏盛股份(603090) 1板 ROL-02	康达新材(002669) 1板 ROL-02
弱转强完成了吗？	wts_process=forming	wts_process=forming	wts_process=pending	wts_process=pending	wts_process=pending	wts_process=pending
cycle_role	pre_leader	pre_leader	pre_leader	pre_leader	pre_leader	pre_leader
theme_cycle_phase	p1	p1	p1	p1	p1	p1
是否p2？	否（无pivot_assist_valid）	否（challenger_p2_confirmed=false）	否	否	否	否
是否p3？	否	否	否	否	否	否
是否分离？	否	否	否	否	否	否
是否夺权？	dominant（被挑战）	challenger（height_lead, p2未确认）	—	—	—	—
是否退场？	否	否	否	否	否	否
板块宽度	6家	3家	3家	3家	3家	3家
结构完整	✅	✅	✅	✅	✅	✅

**YJ-TC 门禁汇总**：

规则ID	条件	结果	说明
YJ-TC-01	exit阶段不得新进recommended	✅ PASS	无exit阶段题材
YJ-TC-02	p3非核心不得recommended	✅ PASS	无p3阶段题材
YJ-TC-03	wts_process.failed不得ACTION	✅ PASS	无failed标的
YJ-TC-04	p2+pivot_assist_valid优先	✅ PASS	当前无p2确认题材
YJ-TC-05	p1无pivot_assist仅observe	✅ PASS	全部题材p1，仅观察
YJ-TC-06	夺权challenger未p2→旧主线p3不接力	✅ PASS	电力challenger p2未确认
YJ-TC-07	separated+confirmed可独立评估	✅ PASS	无separated标的

九、数据质量声明

数据项	来源	状态
A股指数	sina	ok
外围指数	sina	ok（道琼斯+0.98%/纳斯达克+0.91%/标普+0.86%/恒生+0.45%）
涨停池	eastmoney zt_pool	ok（55家）
跌停池	akshare stock_zt_pool_dtgc_em	empty:akshare_corrected（16家，已修正）
炸板池	eastmoney zb_pool	ok（30家）
晋级率	akshare zt_pool_lbc	ok（27.5%）
情绪分	inferred	50（推断值）
涨跌家数	sina hs_a_scan	涨3125/跌2163/平212，比值1.44
上证成交额	tencent wan	7792.8亿
题材结构	hotspot_structure	ok（6 mainstream + 2 sub_mainstream）

附录 · 纪律与校验

- **YJ 铁律**：YJ-TC-01 ✅ / YJ-TC-02 ✅ / YJ-TC-03 ✅ / YJ-TC-04 ✅ / YJ-TC-05 ✅ / YJ-TC-06 ✅ / YJ-TC-07 ✅

- **validate 结果**：REPORT_SECTIONS_OK=10/10 + iron_rules_check 7/7 PASS

- **delivery_eligible**：true