[养家] 2026-09-03 短线周期交易复盘报告

run_id: 20260903_review_170651

data_time: 2026-09-03T17:06:39.737261+08:00 · session: close

data_sources: auction=— | dash=D:\hermes\yangjia-dash\runs\2026-09-03\auction_match.json | snapshot=market_snapshot.json | intraday=D:\hermes\yangjia-trading\runs\2026-09-03\intraday\report.md

> **数据纪律**：计划执行对照引用 dash v3.7 操作档（09:25 auction_match）；禁止盘后回填。

一、执行摘要

（一）当日情绪周期定位

- **情绪阶段（收盘）**：退潮

- **一致性状态**：中性（趋向分歧）

- **较盘中变化**：盘中 退潮（cautious/neutral/max_board=5/炸板36.5%）→ 收盘 退潮（cautious/neutral/max_board=5/炸板42.9%）；情绪阶段未切换，但退潮深化——涨停数33→44增加，炸板率36.5%→42.9%恶化（+6.4pp），跌停8→16翻倍，最高板5→5无突破

**结论**：当日处于退潮期中后段，未发生阶段切换。盘中10:30截面已定调退潮（情绪分53/晋级率17.3%/炸板36.5%），收盘退潮深化确认：涨停数量虽增至44家但质量下降（炸板率攀升6.4pp），跌停翻倍至16家，亏钱效应扩散。最高板维持5板（国芳集团）未突破，无总龙头引领，热点分散在6条支线上。退潮深化特征明确，空仓纪律严格执行。

（二）整体盈亏与仓位执行

- **竞价操作档摘要**：环境灯 RED · 强攻 0 · 观察 0（来源：yangjia-dash auction_match）

- **竞价大势权限**：— · **建议仓位**：0%

- **实际总仓**：0%

- **当日盈亏**：空仓无盈亏

（三）关键结论

1. 计划执行达标：环境灯RED严格执行空仓，24只标的全天未操作，零偏差

2. 周期成败：全部题材周期处退潮/exit阶段，汽车零部mainstream结构完整但无推进，无周期成功

3. 竞价信号有效性：回避标的（国芳集团5板+集泰股份4板）虽涨停但属孤立高度龙，回避判断正确——环境灯RED下不追高孤立龙

4. 明日最大风险：退潮深化+炸板率42.9%+跌停16家扩散+国芳集团5板随时断板，追高风险极大

二、计划执行对照

**本章结论**：严格按计划执行，环境灯RED下全天空仓，24只标的全天零操作，无偏差。盘中退潮（regime=cautious/emotion=retreat/max_board=5/炸板36.5%）→收盘退潮深化（regime=cautious/emotion=retreat/max_board=5/炸板42.9%），炸板率+6.4pp/跌停翻倍验证空仓决策正确。

（一）dash v3.7 操作档执行表

> 操作档来自 **yangjia-dash auction_match@4**（09:25）；重点对照 **强攻 / 观察** 及复盘池标的；禁止盘后修改操作档。

代码	名称	题材	操作档	预期差	高开%	复盘池	实际执行	偏差
000635	英 力 特	化学原料	**观望**	符合	+6.42%	否	未操作	无
000892	欢瑞世纪	影视院线	**观望**	符合	+5.19%	否	未操作	无
002265	建设工业	汽车零部	**观望**	符合	+1.26%	否	未操作	无
002274	华昌化工	化学原料	**观望**	符合	+0.00%	否	未操作	无
003005	竞业达	IT服务Ⅱ	**观望**	符合	+1.80%	否	未操作	无
600828	茂业商业	一般零售	**观望**	符合	—	否	未操作	无
600830	香溢融通	多元金融	**观望**	符合	+3.45%	否	未操作	无
600869	远东股份	电网设备	**观望**	符合	+0.72%	否	未操作	无
600892	大晟文化	游戏Ⅱ	**观望**	符合	—	否	未操作	无
600903	贵州燃气	燃气Ⅱ	**观望**	符合	—	否	未操作	无
600967	内蒙一机	地面兵装	**观望**	符合	+8.87%	否	未操作	无
601566	九牧王	服装家纺	**观望**	符合	—	否	未操作	无
601606	长城军工	地面兵装	**观望**	符合	—	否	未操作	无
603207	小方制药	化学制药	**观望**	符合	—	否	未操作	无
603978	深圳新星	金属新材	**观望**	符合	—	否	未操作	无
605006	山东玻纤	玻璃玻纤	**观望**	符合	—	否	未操作	无
605577	龙版传媒	出版	**观望**	符合	—	否	未操作	无
000852	石化机械	专用设备	**防守**	不及	-5.78%	否	未操作	无
002104	恒宝股份	通信设备	**防守**	不及	-0.96%	否	未操作	无
002632	道明光学	塑料	**防守**	不及	-4.35%	否	未操作	无
002886	沃特股份	塑料	**防守**	不及	-4.86%	否	未操作	无
002999	天禾股份	农化制品	**防守**	不及	-5.32%	否	未操作	无
002909	集泰股份	化学制品	**回避**	超预期	+10.03%	否	未操作	无
601086	国芳集团	一般零售	**回避**	超预期	+10.00%	否	未操作	无

> 盘中10:30截面：regime=cautious · emotion=retreat · max_board=5 · 炸板率36.5% · 涨停33/跌停8

> 收盘截面：regime=cautious · emotion=retreat · max_board=5 · 炸板率42.9% · 涨停44/跌停16

> 对比结论：情绪阶段未切换（退潮→退潮），但炸板率+6.4pp恶化、跌停翻倍，退潮深化验证空仓正确

（二）周期角色有效性

周期/题材	核心有效	助攻有效	板块宽度	判定
汽车零部	弱（退潮期无新弱转强确认）	部分（mainstream结构齐全但助攻走弱）	4家	孤立
一般零售	孤立（国芳集团5板独走）	无（无同周期助攻确认）	3家	全弱
通用设备	无	无	3家	全弱
包装印刷	无	无	3家	全弱
IT服务Ⅱ	无	无	2家	全弱
电网设备	无	无	2家	全弱

> **有效标准**：核心弱转强确认 + 至少一只同周期助攻有效；孤立走强或全弱标 ⚠️。

（三）仓位控制执行

约束项	计划上限	实际上限/执行	偏差
单标的	≤5%	0%（空仓）	无偏差
单周期	≤10%	0%（空仓）	无偏差
总仓位	依 dash 环境灯 RED（强攻 0 / 观察 0）	0%	无偏差

（四）禁止模式对照

禁止项	是否触发	标的/说明
后排跟风	☐	空仓未触发
中位反核	☐	空仓未触发
计划外标的	☐	空仓未触发
S级排单	☐	空仓未触发
B级擅自升级	☐	全部B级观望标的严格执行不升级
第二次及以后分歧	☐	退潮期未参与分歧
孤立高度龙接力	☐	国芳集团5板/集泰股份4板均回避未接力

（五）偏差与原因说明

偏差类型	具体表现	原因分类
无	全天零操作零偏差	—

三、周期结果分析

**本章结论**：全部题材周期处退潮/exit阶段，无周期推进。盘中退潮（regime=cautious/emotion=retreat/max_board=5/涨停33/炸板36.5%）→收盘退潮深化（regime=cautious/emotion=retreat/max_board=5/涨停44/炸板42.9%），炸板率恶化+跌停翻倍，确认退潮延续。

（一）周期1：汽车零部

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p3/退潮	p3（退潮中后段）	无偏差
ROL-ID	ROL-09	ROL-09（退潮观察）	—
PAT-ID	—	—	—
核心表现		弱转强未确认（建设工业高开+1.26%但未封板）
助攻表现		同步走弱（mainstream结构齐全但无新增助攻确认）
夺权/转点/切换		无夺权

**演化路径**：汽车零部为当日唯一mainstream结构齐全题材（4家涨停），盘中10:30已确认结构完整。但退潮期整体环境下，核心标的未出现弱转强确认，助攻走弱无新增。收盘维持4家但无推进信号。

**失效原因**：情绪退潮拖累——虽有结构但无弱转强触发，退潮期不追。

（二）周期2：一般零售

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	exit/退潮	exit（退潮+孤立高度龙）	无偏差
ROL-ID	ROL-09	ROL-09	—
PAT-ID	—	—	—
核心表现		国芳集团5板独走，孤立无助攻
助攻表现		无同周期助攻（茂业商业观望未封板）
夺权/转点/切换		无

**演化路径**：国芳集团作为当日最高板5板，但属孤立高度龙，一般零售板块仅3家涨停且无助攻确认。盘中wts pending，收盘未确认弱转强。回避判断正确。

**失效原因**：孤立高度龙无助攻——国芳5板无同周期助攻确认，随时可能断板。

（三）周期3：通用设备

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	exit	exit	无偏差
ROL-ID	ROL-09	ROL-09	—
PAT-ID	—	—	—
核心表现		无核心标的弱转强确认
助攻表现		无响应
夺权/转点/切换		无

**演化路径**：3家涨停但无核心-助攻结构，退潮期零星涨停无周期意义。

**失效原因**：情绪退潮+板块无响应——零星涨停无结构。

（四）周期4：包装印刷

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	exit	exit	无偏差
ROL-ID	ROL-09	ROL-09	—
PAT-ID	—	—	—
核心表现		无核心弱转强
助攻表现		无响应
夺权/转点/切换		无

**演化路径**：3家涨停但同样无核心-助攻结构，退潮期零星表现。

**失效原因**：情绪退潮+板块无响应。

（五）非计划标的观察

- **欢瑞世纪（000892）**：4板高度龙，影视院线，竞价观望（+5.19%高开），板块无助攻，孤立高度龙

- **龙版传媒（605577）**：4板高度龙，出版，竞价观望，孤立无助攻

- **内蒙一机（600967）**：高开+8.87%，地面兵装，竞价观望，无板块效应

- 以上均为计划外观察标的，不做事后归因推荐

四、竞价与开盘信号验证

**本章结论**：09:25竞价信号当日有效性——环境灯RED正确预警退潮，回避标的虽涨停但属孤立高度龙（无板块助攻），回避判断有效。无A级标的，B级全部"只观察不升级"执行到位。

（一）A级（S/A）标的表现统计

评级	数量	高开≥3%	承接有效	收盘为正	兑现率
S	0	—	—	—	—
A	0	—	—	—	—

> 当日无S/A级标的，环境灯RED下无强攻/观察配额。

（二）B级与C级观察

评级	数量	是否遵守「只观察不升级」	典型表现
B	17	✅ 严格执行	全部"观望"标的均未操作，高开幅度+0%～+8.87%分散
C	5	✅ 严格执行	全部"防守"标的均为负高开（-0.96%～-5.78%），正确回避
回避	2	✅ 正确回避	国芳集团+10.00%/集泰股份+10.03%涨停，孤立高度龙回避正确

（三）评级失效案例

- **国芳集团（601086）**：回避标的，+10.00%涨停封5板，表面强势但属孤立高度龙（一般零售板块仅3家涨停无助攻确认），环境灯RED下回避判断正确。若盲目追高将面临断板风险。

- **集泰股份（002909）**：回避标的，+10.03%涨停4板，化学制品板块无助攻，孤立走强。

- 两者均为"超预期"但孤立无板块支撑，非有效强势。

（四）当日竞价信号结论

- **A类兑现比例**：—（无A级标的）

- **伪强势识别**：国芳集团/集泰股份超预期涨停（+10%），属孤立高度龙无板块助攻，环境灯RED下回避正确；5只防守标的全部负高开（-0.96%～-5.78%），不及预期差验证

- **数据来源**：`—` · as_of 09:25

五、市场整体回顾

（一）情绪周期演变

时点	情绪阶段	涨停	跌停	炸板率	最高板
09:25	退潮	—	—	—	—
10:30	退潮	33	8	36.5%	5
收盘	退潮	44	16	42.9%	5

**切换触发点**：无切换。盘中10:30已定调退潮（情绪分53/晋级率17.3%/炸板36.5%/max_board=5），收盘退潮深化（炸板+6.4pp/跌停翻倍/涨停+11但质量下降）。盘中→收盘情绪转折方向为"退潮深化"而非修复——regime保持cautious、emotion保持retreat、max_board保持5，但炸板率36.5%→42.9%突破40%阈值、跌停8→16翻倍，退潮深化确认。无断崖式下跌但亏钱效应持续扩散。

（二）涨停/跌停结构变化

- **涨停**：44 · **跌停**：16 · **炸板率**：42.9%

- **晋级率**：17.3% · **梯队**：5板1只（国芳集团）+4板3只（欢瑞世纪/集泰股份/龙版传媒）+3板及以下分散，梯队断层明显，无梯队推进

（三）主线/支线/杂毛演变

类型	代表题材	演变
主线	汽车零部	退潮延续（mainstream结构完整但无推进）
支线	一般零售/通用设备/包装印刷	零星/分散（国芳5板孤立+3-4家零星涨停）
杂毛	IT服务/电网设备/化学原料等	零星（2家涨停无结构）

（四）亏钱效应与赚钱效应

- **赚钱效应集中**：高度龙独走（国芳5板/欢瑞4板/集泰4板/龙版4板），但孤立无板块效应，赚钱效应不扩散

- **亏钱效应扩散**：炸板率42.9%（+6.4pp），跌停16家（翻倍），5只防守标的全部负高开（-0.96%～-5.78%）

- **高/中/低位盈亏分布**：高位（5板/4板高度龙）封板但孤立；中位（3板及以下）炸板率高；低位（防守标的）普遍负反馈

六、经验与规则提炼

（一）验证有效的规律

1. RED环境灯空仓纪律有效——退潮期全天零操作，避免追高孤立高度龙（国芳/集泰），收盘炸板率42.9%验证回避正确

2. 孤立高度龙不接力铁律有效——国芳集团5板/欢瑞世纪4板/集泰股份4板/龙版传媒4板均为孤立走强，无板块助攻，随时断板风险

3. 炸板率>40%作为退潮深化信号——盘中36.5%→收盘42.9%，突破40%阈值后跌停翻倍至16家，亏钱效应扩散

（二）需要修正的认知

1. 无需修正——本次全天零操作零偏差，认知与执行一致

（三）规则优化建议

规则ID/模块	建议调整	证据	是否回写 Hermes
炸板率门	增加40%作为退潮深化阈值（非仅>50%才预警）	36.5%→42.9%时跌停翻倍/亏钱效应扩散	☐
晋级率门	17.3%<20%持续确认退潮	盘中=收盘均17.3%，无修复信号	☐

（四）待观察的新模式

- 汽车零部mainstream结构完整（4家涨停）但退潮期无推进——待观察退潮结束后是否率先修复启动新周期

- 国芳集团5板是否能在明日断板后引发一般零售板块退潮彻底出清

七、下一交易日准备要点

**开仓结论**：空仓观望

代码	名称	角色	ROL-ID	PAT-ID	自动化	层级	赢面	单票仓%	买入模式	预期	★
—	—	—	—	—	manual	—	观察	0	—	—	☐

> ROL/PAT 见 `references/action-catalog.md`；自动化=auto/semi/manual；赢面用 观察/偏小/中等/偏大/满仓。

- **重点观察周期**：

1. 汽车零部（p3→观察退潮后修复信号，mainstream结构完整）

2. 一般零售（国芳集团5板是否断板→出清信号）

3. 高度龙梯队（4板×3只是否集体断板→退潮末期信号）

- **禁做清单**：继承当日全部禁止模式 + 强化：①孤立高度龙接力（国芳5板/欢瑞4板/集泰4板/龙版4板）②后排跟风 ③中位反核 ④第二次及以后分歧参与

- **竞价验证清单**：①环境灯是否转黄/绿（RED→YELLOW/GREEN才考虑开仓）②炸板率是否回落<35% ③国芳集团是否断板 ④汽车零部是否有新弱转强确认 ⑤晋级率是否回升>25%

八、题材周期执行卡

> 周期执行卡：cycle_role / theme_cycle_phase / wts_process 严格按 YJ-TC-04 规则填写。

题材	cycle_role	theme_cycle_phase	pivot_assist_valid	wts_process.status	wts_process.note	判定
汽车零部	mainstream	p3	true	data_missing	退潮期mainstream结构完整但无新弱转强确认	exit
一般零售	peripheral	exit	false	failed	国芳5板孤立无助攻，wts未确认	exit
通用设备	sub_mainstream	exit	false	data_missing	无核心-助攻结构	exit
包装印刷	sub_mainstream	exit	false	data_missing	无核心-助攻结构	exit
IT服务Ⅱ	peripheral	exit	false	data_missing	仅2家零星	exit
电网设备	peripheral	exit	false	data_missing	仅2家零星	exit

> **YJ-TC-04**：p2阶段须 pivot_assist_valid=true 才优先 recommended。当前全部题材处 p3/exit，无 p2 阶段，不触发 recommended。

> **wts_process**（过程弱转强=缩量分歧+缩量再涨）≠ wts_auction（竞价弱转强）。当前无题材触发 wts_process confirmed。

九、明日风险预警

- **退潮深化风险**：炸板率42.9%持续攀升（+6.4pp），跌停16家翻倍，亏钱效应扩散

- **孤立高度龙断板风险**：国芳集团5板无助攻随时断板，欢瑞世纪/集泰股份/龙版传媒4板梯队同步断板风险

- **无总龙头风险**：热点分散在6条支线，7条sub_mainstream结构不全，无主线引领

- **晋级率持续低迷**：17.3%<20%，无修复信号

- **防守标的负反馈**：5只防守标的全部负高开（-0.96%～-5.78%），中低位亏钱效应明显

附录 · 纪律与校验

- **YJ 铁律**：

- YJ-001 单标的≤5% ✅（空仓0%）

- YJ-002 单周期≤10% ✅（空仓0%）

- YJ-003 总仓位依环境灯 ✅（RED→0%）

- YJ-004 禁止后排跟风 ✅

- YJ-005 禁止中位反核 ✅

- YJ-006 禁止计划外标的 ✅

- YJ-007 第二次分歧不参与 ✅

- YJ-008 孤立高度龙不接力 ✅

- **validate 结果**：REPORT_SECTIONS_OK=10/10 · iron_rules_check 8/8 PASS

- **delivery_eligible**：true

竞价收盘回测 · 2026-09-03

- 生成：2026-09-03T15:10:22+08:00

- 筛选：操作档 **强攻 + 观察**（其余操作档不参与回测）

- 结论：强攻+观察 n=0 开→收胜率 —；纳入 0 只，排除其他操作档 25 只

分组统计

操作档	n	开→收胜率	开→收均	收盘胜率	最大回撤
强攻	0	—	—	—	—
观察	0	—	—	—	—
合计	0	—	—	—	—

个股明细

代码	名称	操作档	竞价开	开→收	收盘	最大回撤

15:10 收盘截面；仅回测操作档强攻/观察；开→收=竞价开盘至当日收盘。

> 自 **2026-09-03 收盘复盘** 拆分的次日（2026-09-04）作战要点。 竞价观察池来自 Hermes coordination。

[养家] 2026-09-03 短线周期交易复盘报告

run_id: 20260903_review_170651

data_time: 2026-09-03T17:06:39.737261+08:00 · session: close

data_sources: auction=— | dash=D:\hermes\yangjia-dash\runs\2026-09-03\auction_match.json | snapshot=market_snapshot.json | intraday=D:\hermes\yangjia-trading\runs\2026-09-03\intraday\report.md

> **数据纪律**：计划执行对照引用 dash v3.7 操作档（09:25 auction_match）；禁止盘后回填。

一、执行摘要

（一）当日情绪周期定位

- **情绪阶段（收盘）**：退潮

- **一致性状态**：中性（趋向分歧）

- **较盘中变化**：盘中 退潮（cautious/neutral/max_board=5/炸板36.5%）→ 收盘 退潮（cautious/neutral/max_board=5/炸板42.9%）；情绪阶段未切换，但退潮深化——涨停数33→44增加，炸板率36.5%→42.9%恶化（+6.4pp），跌停8→16翻倍，最高板5→5无突破

**结论**：当日处于退潮期中后段，未发生阶段切换。盘中10:30截面已定调退潮（情绪分53/晋级率17.3%/炸板36.5%），收盘退潮深化确认：涨停数量虽增至44家但质量下降（炸板率攀升6.4pp），跌停翻倍至16家，亏钱效应扩散。最高板维持5板（国芳集团）未突破，无总龙头引领，热点分散在6条支线上。退潮深化特征明确，空仓纪律严格执行。

（二）整体盈亏与仓位执行

- **竞价操作档摘要**：环境灯 RED · 强攻 0 · 观察 0（来源：yangjia-dash auction_match）

- **竞价大势权限**：— · **建议仓位**：0%

- **实际总仓**：0%

- **当日盈亏**：空仓无盈亏

（三）关键结论

1. 计划执行达标：环境灯RED严格执行空仓，24只标的全天未操作，零偏差

2. 周期成败：全部题材周期处退潮/exit阶段，汽车零部mainstream结构完整但无推进，无周期成功

3. 竞价信号有效性：回避标的（国芳集团5板+集泰股份4板）虽涨停但属孤立高度龙，回避判断正确——环境灯RED下不追高孤立龙

4. 明日最大风险：退潮深化+炸板率42.9%+跌停16家扩散+国芳集团5板随时断板，追高风险极大

二、计划执行对照

**本章结论**：严格按计划执行，环境灯RED下全天空仓，24只标的全天零操作，无偏差。盘中退潮（regime=cautious/emotion=retreat/max_board=5/炸板36.5%）→收盘退潮深化（regime=cautious/emotion=retreat/max_board=5/炸板42.9%），炸板率+6.4pp/跌停翻倍验证空仓决策正确。

（一）dash v3.7 操作档执行表

> 操作档来自 **yangjia-dash auction_match@4**（09:25）；重点对照 **强攻 / 观察** 及复盘池标的；禁止盘后修改操作档。

代码	名称	题材	操作档	预期差	高开%	复盘池	实际执行	偏差
000635	英 力 特	化学原料	**观望**	符合	+6.42%	否	未操作	无
000892	欢瑞世纪	影视院线	**观望**	符合	+5.19%	否	未操作	无
002265	建设工业	汽车零部	**观望**	符合	+1.26%	否	未操作	无
002274	华昌化工	化学原料	**观望**	符合	+0.00%	否	未操作	无
003005	竞业达	IT服务Ⅱ	**观望**	符合	+1.80%	否	未操作	无
600828	茂业商业	一般零售	**观望**	符合	—	否	未操作	无
600830	香溢融通	多元金融	**观望**	符合	+3.45%	否	未操作	无
600869	远东股份	电网设备	**观望**	符合	+0.72%	否	未操作	无
600892	大晟文化	游戏Ⅱ	**观望**	符合	—	否	未操作	无
600903	贵州燃气	燃气Ⅱ	**观望**	符合	—	否	未操作	无
600967	内蒙一机	地面兵装	**观望**	符合	+8.87%	否	未操作	无
601566	九牧王	服装家纺	**观望**	符合	—	否	未操作	无
601606	长城军工	地面兵装	**观望**	符合	—	否	未操作	无
603207	小方制药	化学制药	**观望**	符合	—	否	未操作	无
603978	深圳新星	金属新材	**观望**	符合	—	否	未操作	无
605006	山东玻纤	玻璃玻纤	**观望**	符合	—	否	未操作	无
605577	龙版传媒	出版	**观望**	符合	—	否	未操作	无
000852	石化机械	专用设备	**防守**	不及	-5.78%	否	未操作	无
002104	恒宝股份	通信设备	**防守**	不及	-0.96%	否	未操作	无
002632	道明光学	塑料	**防守**	不及	-4.35%	否	未操作	无
002886	沃特股份	塑料	**防守**	不及	-4.86%	否	未操作	无
002999	天禾股份	农化制品	**防守**	不及	-5.32%	否	未操作	无
002909	集泰股份	化学制品	**回避**	超预期	+10.03%	否	未操作	无
601086	国芳集团	一般零售	**回避**	超预期	+10.00%	否	未操作	无

> 盘中10:30截面：regime=cautious · emotion=retreat · max_board=5 · 炸板率36.5% · 涨停33/跌停8

> 收盘截面：regime=cautious · emotion=retreat · max_board=5 · 炸板率42.9% · 涨停44/跌停16

> 对比结论：情绪阶段未切换（退潮→退潮），但炸板率+6.4pp恶化、跌停翻倍，退潮深化验证空仓正确

（二）周期角色有效性

周期/题材	核心有效	助攻有效	板块宽度	判定
汽车零部	弱（退潮期无新弱转强确认）	部分（mainstream结构齐全但助攻走弱）	4家	孤立
一般零售	孤立（国芳集团5板独走）	无（无同周期助攻确认）	3家	全弱
通用设备	无	无	3家	全弱
包装印刷	无	无	3家	全弱
IT服务Ⅱ	无	无	2家	全弱
电网设备	无	无	2家	全弱

> **有效标准**：核心弱转强确认 + 至少一只同周期助攻有效；孤立走强或全弱标 ⚠️。

（三）仓位控制执行

约束项	计划上限	实际上限/执行	偏差
单标的	≤5%	0%（空仓）	无偏差
单周期	≤10%	0%（空仓）	无偏差
总仓位	依 dash 环境灯 RED（强攻 0 / 观察 0）	0%	无偏差

（四）禁止模式对照

禁止项	是否触发	标的/说明
后排跟风	☐	空仓未触发
中位反核	☐	空仓未触发
计划外标的	☐	空仓未触发
S级排单	☐	空仓未触发
B级擅自升级	☐	全部B级观望标的严格执行不升级
第二次及以后分歧	☐	退潮期未参与分歧
孤立高度龙接力	☐	国芳集团5板/集泰股份4板均回避未接力

（五）偏差与原因说明

偏差类型	具体表现	原因分类
无	全天零操作零偏差	—

三、周期结果分析

**本章结论**：全部题材周期处退潮/exit阶段，无周期推进。盘中退潮（regime=cautious/emotion=retreat/max_board=5/涨停33/炸板36.5%）→收盘退潮深化（regime=cautious/emotion=retreat/max_board=5/涨停44/炸板42.9%），炸板率恶化+跌停翻倍，确认退潮延续。

（一）周期1：汽车零部

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	p3/退潮	p3（退潮中后段）	无偏差
ROL-ID	ROL-09	ROL-09（退潮观察）	—
PAT-ID	—	—	—
核心表现		弱转强未确认（建设工业高开+1.26%但未封板）
助攻表现		同步走弱（mainstream结构齐全但无新增助攻确认）
夺权/转点/切换		无夺权

**演化路径**：汽车零部为当日唯一mainstream结构齐全题材（4家涨停），盘中10:30已确认结构完整。但退潮期整体环境下，核心标的未出现弱转强确认，助攻走弱无新增。收盘维持4家但无推进信号。

**失效原因**：情绪退潮拖累——虽有结构但无弱转强触发，退潮期不追。

（二）周期2：一般零售

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	exit/退潮	exit（退潮+孤立高度龙）	无偏差
ROL-ID	ROL-09	ROL-09	—
PAT-ID	—	—	—
核心表现		国芳集团5板独走，孤立无助攻
助攻表现		无同周期助攻（茂业商业观望未封板）
夺权/转点/切换		无

**演化路径**：国芳集团作为当日最高板5板，但属孤立高度龙，一般零售板块仅3家涨停且无助攻确认。盘中wts pending，收盘未确认弱转强。回避判断正确。

**失效原因**：孤立高度龙无助攻——国芳5板无同周期助攻确认，随时可能断板。

（三）周期3：通用设备

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	exit	exit	无偏差
ROL-ID	ROL-09	ROL-09	—
PAT-ID	—	—	—
核心表现		无核心标的弱转强确认
助攻表现		无响应
夺权/转点/切换		无

**演化路径**：3家涨停但无核心-助攻结构，退潮期零星涨停无周期意义。

**失效原因**：情绪退潮+板块无响应——零星涨停无结构。

（四）周期4：包装印刷

维度	盘前预判	实际结果	偏差
周期阶段	exit	exit	无偏差
ROL-ID	ROL-09	ROL-09	—
PAT-ID	—	—	—
核心表现		无核心弱转强
助攻表现		无响应
夺权/转点/切换		无

**演化路径**：3家涨停但同样无核心-助攻结构，退潮期零星表现。

**失效原因**：情绪退潮+板块无响应。

（五）非计划标的观察

- **欢瑞世纪（000892）**：4板高度龙，影视院线，竞价观望（+5.19%高开），板块无助攻，孤立高度龙

- **龙版传媒（605577）**：4板高度龙，出版，竞价观望，孤立无助攻

- **内蒙一机（600967）**：高开+8.87%，地面兵装，竞价观望，无板块效应

- 以上均为计划外观察标的，不做事后归因推荐

四、竞价与开盘信号验证

**本章结论**：09:25竞价信号当日有效性——环境灯RED正确预警退潮，回避标的虽涨停但属孤立高度龙（无板块助攻），回避判断有效。无A级标的，B级全部"只观察不升级"执行到位。

（一）A级（S/A）标的表现统计

评级	数量	高开≥3%	承接有效	收盘为正	兑现率
S	0	—	—	—	—
A	0	—	—	—	—

> 当日无S/A级标的，环境灯RED下无强攻/观察配额。

（二）B级与C级观察

评级	数量	是否遵守「只观察不升级」	典型表现
B	17	✅ 严格执行	全部"观望"标的均未操作，高开幅度+0%～+8.87%分散
C	5	✅ 严格执行	全部"防守"标的均为负高开（-0.96%～-5.78%），正确回避
回避	2	✅ 正确回避	国芳集团+10.00%/集泰股份+10.03%涨停，孤立高度龙回避正确

（三）评级失效案例

- **国芳集团（601086）**：回避标的，+10.00%涨停封5板，表面强势但属孤立高度龙（一般零售板块仅3家涨停无助攻确认），环境灯RED下回避判断正确。若盲目追高将面临断板风险。

- **集泰股份（002909）**：回避标的，+10.03%涨停4板，化学制品板块无助攻，孤立走强。

- 两者均为"超预期"但孤立无板块支撑，非有效强势。

（四）当日竞价信号结论

- **A类兑现比例**：—（无A级标的）

- **伪强势识别**：国芳集团/集泰股份超预期涨停（+10%），属孤立高度龙无板块助攻，环境灯RED下回避正确；5只防守标的全部负高开（-0.96%～-5.78%），不及预期差验证

- **数据来源**：`—` · as_of 09:25

五、市场整体回顾

（一）情绪周期演变

时点	情绪阶段	涨停	跌停	炸板率	最高板
09:25	退潮	—	—	—	—
10:30	退潮	33	8	36.5%	5
收盘	退潮	44	16	42.9%	5

**切换触发点**：无切换。盘中10:30已定调退潮（情绪分53/晋级率17.3%/炸板36.5%/max_board=5），收盘退潮深化（炸板+6.4pp/跌停翻倍/涨停+11但质量下降）。盘中→收盘情绪转折方向为"退潮深化"而非修复——regime保持cautious、emotion保持retreat、max_board保持5，但炸板率36.5%→42.9%突破40%阈值、跌停8→16翻倍，退潮深化确认。无断崖式下跌但亏钱效应持续扩散。

（二）涨停/跌停结构变化

- **涨停**：44 · **跌停**：16 · **炸板率**：42.9%

- **晋级率**：17.3% · **梯队**：5板1只（国芳集团）+4板3只（欢瑞世纪/集泰股份/龙版传媒）+3板及以下分散，梯队断层明显，无梯队推进

（三）主线/支线/杂毛演变

类型	代表题材	演变
主线	汽车零部	退潮延续（mainstream结构完整但无推进）
支线	一般零售/通用设备/包装印刷	零星/分散（国芳5板孤立+3-4家零星涨停）
杂毛	IT服务/电网设备/化学原料等	零星（2家涨停无结构）

（四）亏钱效应与赚钱效应

- **赚钱效应集中**：高度龙独走（国芳5板/欢瑞4板/集泰4板/龙版4板），但孤立无板块效应，赚钱效应不扩散

- **亏钱效应扩散**：炸板率42.9%（+6.4pp），跌停16家（翻倍），5只防守标的全部负高开（-0.96%～-5.78%）

- **高/中/低位盈亏分布**：高位（5板/4板高度龙）封板但孤立；中位（3板及以下）炸板率高；低位（防守标的）普遍负反馈

六、经验与规则提炼

（一）验证有效的规律

1. RED环境灯空仓纪律有效——退潮期全天零操作，避免追高孤立高度龙（国芳/集泰），收盘炸板率42.9%验证回避正确

2. 孤立高度龙不接力铁律有效——国芳集团5板/欢瑞世纪4板/集泰股份4板/龙版传媒4板均为孤立走强，无板块助攻，随时断板风险

3. 炸板率>40%作为退潮深化信号——盘中36.5%→收盘42.9%，突破40%阈值后跌停翻倍至16家，亏钱效应扩散

（二）需要修正的认知

1. 无需修正——本次全天零操作零偏差，认知与执行一致

（三）规则优化建议

规则ID/模块	建议调整	证据	是否回写 Hermes
炸板率门	增加40%作为退潮深化阈值（非仅>50%才预警）	36.5%→42.9%时跌停翻倍/亏钱效应扩散	☐
晋级率门	17.3%<20%持续确认退潮	盘中=收盘均17.3%，无修复信号	☐

（四）待观察的新模式

- 汽车零部mainstream结构完整（4家涨停）但退潮期无推进——待观察退潮结束后是否率先修复启动新周期

- 国芳集团5板是否能在明日断板后引发一般零售板块退潮彻底出清

七、下一交易日准备要点

**开仓结论**：空仓观望

代码	名称	角色	ROL-ID	PAT-ID	自动化	层级	赢面	单票仓%	买入模式	预期	★
—	—	—	—	—	manual	—	观察	0	—	—	☐

> ROL/PAT 见 `references/action-catalog.md`；自动化=auto/semi/manual；赢面用 观察/偏小/中等/偏大/满仓。

- **重点观察周期**：

1. 汽车零部（p3→观察退潮后修复信号，mainstream结构完整）

2. 一般零售（国芳集团5板是否断板→出清信号）

3. 高度龙梯队（4板×3只是否集体断板→退潮末期信号）

- **禁做清单**：继承当日全部禁止模式 + 强化：①孤立高度龙接力（国芳5板/欢瑞4板/集泰4板/龙版4板）②后排跟风 ③中位反核 ④第二次及以后分歧参与

- **竞价验证清单**：①环境灯是否转黄/绿（RED→YELLOW/GREEN才考虑开仓）②炸板率是否回落<35% ③国芳集团是否断板 ④汽车零部是否有新弱转强确认 ⑤晋级率是否回升>25%

八、题材周期执行卡

> 周期执行卡：cycle_role / theme_cycle_phase / wts_process 严格按 YJ-TC-04 规则填写。

题材	cycle_role	theme_cycle_phase	pivot_assist_valid	wts_process.status	wts_process.note	判定
汽车零部	mainstream	p3	true	data_missing	退潮期mainstream结构完整但无新弱转强确认	exit
一般零售	peripheral	exit	false	failed	国芳5板孤立无助攻，wts未确认	exit
通用设备	sub_mainstream	exit	false	data_missing	无核心-助攻结构	exit
包装印刷	sub_mainstream	exit	false	data_missing	无核心-助攻结构	exit
IT服务Ⅱ	peripheral	exit	false	data_missing	仅2家零星	exit
电网设备	peripheral	exit	false	data_missing	仅2家零星	exit

> **YJ-TC-04**：p2阶段须 pivot_assist_valid=true 才优先 recommended。当前全部题材处 p3/exit，无 p2 阶段，不触发 recommended。

> **wts_process**（过程弱转强=缩量分歧+缩量再涨）≠ wts_auction（竞价弱转强）。当前无题材触发 wts_process confirmed。

九、明日风险预警

- **退潮深化风险**：炸板率42.9%持续攀升（+6.4pp），跌停16家翻倍，亏钱效应扩散

- **孤立高度龙断板风险**：国芳集团5板无助攻随时断板，欢瑞世纪/集泰股份/龙版传媒4板梯队同步断板风险

- **无总龙头风险**：热点分散在6条支线，7条sub_mainstream结构不全，无主线引领

- **晋级率持续低迷**：17.3%<20%，无修复信号

- **防守标的负反馈**：5只防守标的全部负高开（-0.96%～-5.78%），中低位亏钱效应明显

附录 · 纪律与校验

- **YJ 铁律**：

- YJ-001 单标的≤5% ✅（空仓0%）

- YJ-002 单周期≤10% ✅（空仓0%）

- YJ-003 总仓位依环境灯 ✅（RED→0%）

- YJ-004 禁止后排跟风 ✅

- YJ-005 禁止中位反核 ✅

- YJ-006 禁止计划外标的 ✅

- YJ-007 第二次分歧不参与 ✅

- YJ-008 孤立高度龙不接力 ✅

- **validate 结果**：REPORT_SECTIONS_OK=10/10 · iron_rules_check 8/8 PASS

- **delivery_eligible**：true