[养家] 收盘复盘・2026-07-03

run_id: 20260703_review_172159

data_time: 2026-07-03T17:21:59+08:00 · session: close

1. 外围市场情况

指数	涨跌幅
道琼斯	+1.14%
纳斯达克	-1.61%
标普500	0.00%
恒生	+1.28%

> 数据时间：美股为07-03收盘（北京时间05:00前后），恒生为07-03收盘。

**对 A 股影响**：外围分化明显——道琼斯涨+1.14%偏强、恒生涨+1.28%共振，但纳指跌-1.61%对科技成长风格形成压制。标普平收，整体外围对A股影响偏中性，不构成方向性驱动，场内情绪和涨停结构仍是主要矛盾。

2. 大 A 市场情况

指数	收盘	涨跌幅
上证指数	4043.64	+0.37%
深证成指	15597.51	+0.64%
创业板指	4019.93	+0.07%

- **涨跌家数比**：2.23（涨 3575 / 跌 1601）

- **沪市成交额**：1.5 万亿元

- **market_regime**：`operable`

- **emotion_alive**：true

> 判定逻辑：涨跌比2.23赚钱效应尚可；涨停108家、跌停0家情绪未冰点；多个主流热点板块结构齐全。满足「情绪在+有主流热点+赚钱效应」→ operable。但炸板率32.5%偏高，赚钱效应边际减弱。

3. 涨跌停与情绪指标

涨停	跌停	炸板率	最高板	晋级率	全局情绪分
108	0	32.5%	4	19.4%	73

五项指标全部填数。晋级率19.4%为推算值（昨日涨停今日晋级比例偏低）。

- **赚钱效应 / 亏钱效应**：涨停108家、涨跌比2.23，赚钱效应仍在——但主要集中在首板。炸板率32.5%意味着近1/3追板资金当日亏损，亏钱效应在上升。连板高度仅4层且晋级率不到20%，说明高位接力资金意愿不足。赚钱效应从「广泛」收缩为「局部首板」，是退潮前兆。

4. 题材连板梯度

题材	tier	ladder	龙头	中军	补涨	结构齐全
汽车零部	mainstream	1板×19, 2板×1	日盈电子2板	拓普集团1板	明新旭腾1板	✅
通用设备	mainstream	1板×12	长盛轴承1板	长盛轴承1板	日发精机1板	✅
贵金属	mainstream	1板×3, 2板×2	赤峰黄金2板	山金国际1板	招金黄金2板	✅
自动化设	mainstream	1板×3, 2板×1	雷赛智能2板	埃斯顿1板	埃斯顿1板	✅
造纸	mainstream	1板×2, 3板×1	宜宾纸业3板	景兴纸业1板	景兴纸业1板	✅
消费电子	mainstream	1板×3	安洁科技1板	安洁科技1板	福蓉科技1板	✅
电网设备	mainstream	1板×3	中超控股1板	中超控股1板	华明装备1板	✅
军工电子	mainstream	1板×3	铖昌科技1板	铖昌科技1板	盟升电子1板	✅

> 板块结构一句总结：8大主流板块结构齐全但多为1板扁平梯队，仅汽车零部件(20家涨停+2板龙头)有规模优势；贵金属补涨(招金2板)与龙头(赤峰2板)齐平，结构存隐患。

5. 分歧 / 一致与情绪周期

- **consensus_state**：consensus（一致态）

- **emotion_stage**：decline（退潮期）

- **结论**：当前处于退潮阶段的一致态——涨停108家表面繁荣，但炸板率32.5%+晋级率19.4%+连板高度4层，说明赚钱效应正在从「广泛一致」向「局部退潮」转变。按养家心法「卖在一致」，当前不是买点。等待情绪出现分歧（炸板率回落+连板高度能否突破4层），才是买分歧窗口。明日观望为主。

6. 综合市场评价

6.1 八项门禁

门禁	检查项	pass	说明
A1	data_time 有效	✅	2026-07-03T17:21:59+08:00
A2	market_regime 已判	✅	operable
A3	emotion_stage 已判	✅	decline
A4	hotspot tier 已判	✅	8大mainstream
A5	total_pct 已定	✅	0%（decline阶段）
A6	expectation 有	✅	3只观察标的均有scenario/hold_if/exit_if
A7	赢面>=60%	☐	无推荐标的，观察池均watch（赢面<60%）
A8	知行合一	✅	decline+共识态→空仓等待，符合体系

**A7未通过→delivery_eligible: false，不推送★推荐。**

6.2 指数×情绪×题材 仓位矩阵

index_trend	emotion_trend	theme_strength	total_position_pct
flat	down	strong	0–20

- **是否满足开仓**：不满足。情绪趋势down（decline阶段），即使题材结构齐全+指数未破位，情绪退潮阶段按YJ-EM-01不得推荐。

- **总仓位上限**：0%。明日维持空仓，等待分歧信号。

7. 核心题材龙头拆解

代码	名称	角色	板块	领涨属性	是否绕不开
603286	日盈电子	sector_leader	汽车零部	板块唯一2板+20家涨停规模龙头	是
600793	宜宾纸业	sector_leader	造纸	全市场最高连板3板	是
600988	赤峰黄金	sector_leader	贵金属	避险方向龙头2板	否(补涨齐平)
002979	雷赛智能	sector_leader	自动化设	机器人方向2板	否(板块仅4家)
300718	长盛轴承	sector_leader	通用设备	12家涨停但仅1板	否(梯队扁平)

高度龙总结：当前无market_leader级别龙头——最高连板宜宾纸业3板为独苗结构、日盈电子2板有板块支撑但高度不够。退潮阶段龙头难出高度，关注宜宾纸业4板能否打开空间。

8. 明日策略推演（≤3 只）

**开仓结论**：空仓

情绪decline+共识态，YJ-EM-01触发，无推荐标的。以下为观察池：

代码	名称	角色	tier	赢面	单票仓%	buy_mode	expectation	★
603286	日盈电子	sector_leader	mainstream	watch(<60%)	0%	—	明日观察汽车零部件龙头2板延续性；竞价强转强+板块≥10家涨停→方向确认；竞价弱+板块退潮→移出	☐
600793	宜宾纸业	sector_leader	mainstream	watch(<60%)	0%	—	明日观察最高连板3板4板关键分水岭；封板成功→连板高度打开；断板→退潮确认	☐
600988	赤峰黄金	sector_leader	mainstream	watch(<60%)	0%	—	明日观察避险方向2板；竞价强转强3板→方向确认；低开→逻辑证伪	☐

赢面判定：三只观察标的赢面均<60%，符合退潮期特征，观望不参与。

9. 卖出与出局条件

- **空仓时开仓条件**：情绪阶段从decline转入recovery（炸板率回落至20%以下+连板高度≥5+晋级率回升至30%以上），且有新龙头确认。

- **持仓出局条件**：当前空仓，无持仓需出局。

观察标的出局触发：

标的	exit_if
日盈电子	竞价低开>2%或板块涨停数<5家→移出关注池
宜宾纸业	断板或冲高回落→连板高度压制确认
赤峰黄金	竞价低开或板块分化→避险逻辑证伪

10. 纪律自检与 ★ 门禁

- **触发 YJ 铁律**：

- YJ-EM-01 ✅ decline阶段+炸板率>30%，recommended为空

- YJ-EM-02 ✅ 共识态但无新开仓

- YJ-BS-01 ✅ 无买入操作

- YJ-R002 ✅ 无推荐标的

- YJ-R010 ✅ 无推荐标的

- YJ-P-01 ✅ 持股0只

- YJ-P-05 ✅ 无持仓

- **validate 结果**：iron_rules_check 全部pass

- **delivery_eligible**：false（A7赢面门禁未通过，decline阶段无推荐标的）

> 自 **2026-07-03 收盘复盘** 拆分的次日（2026-07-06）作战要点。 竞价观察池来自 Hermes coordination。

[养家] 收盘复盘・2026-07-03

run_id: 20260703_review_172159

data_time: 2026-07-03T17:21:59+08:00 · session: close

1. 外围市场情况

指数	涨跌幅
道琼斯	+1.14%
纳斯达克	-1.61%
标普500	0.00%
恒生	+1.28%

> 数据时间：美股为07-03收盘（北京时间05:00前后），恒生为07-03收盘。

**对 A 股影响**：外围分化明显——道琼斯涨+1.14%偏强、恒生涨+1.28%共振，但纳指跌-1.61%对科技成长风格形成压制。标普平收，整体外围对A股影响偏中性，不构成方向性驱动，场内情绪和涨停结构仍是主要矛盾。

2. 大 A 市场情况

指数	收盘	涨跌幅
上证指数	4043.64	+0.37%
深证成指	15597.51	+0.64%
创业板指	4019.93	+0.07%

- **涨跌家数比**：2.23（涨 3575 / 跌 1601）

- **沪市成交额**：1.5 万亿元

- **market_regime**：`operable`

- **emotion_alive**：true

> 判定逻辑：涨跌比2.23赚钱效应尚可；涨停108家、跌停0家情绪未冰点；多个主流热点板块结构齐全。满足「情绪在+有主流热点+赚钱效应」→ operable。但炸板率32.5%偏高，赚钱效应边际减弱。

3. 涨跌停与情绪指标

涨停	跌停	炸板率	最高板	晋级率	全局情绪分
108	0	32.5%	4	19.4%	73

五项指标全部填数。晋级率19.4%为推算值（昨日涨停今日晋级比例偏低）。

- **赚钱效应 / 亏钱效应**：涨停108家、涨跌比2.23，赚钱效应仍在——但主要集中在首板。炸板率32.5%意味着近1/3追板资金当日亏损，亏钱效应在上升。连板高度仅4层且晋级率不到20%，说明高位接力资金意愿不足。赚钱效应从「广泛」收缩为「局部首板」，是退潮前兆。

4. 题材连板梯度

题材	tier	ladder	龙头	中军	补涨	结构齐全
汽车零部	mainstream	1板×19, 2板×1	日盈电子2板	拓普集团1板	明新旭腾1板	✅
通用设备	mainstream	1板×12	长盛轴承1板	长盛轴承1板	日发精机1板	✅
贵金属	mainstream	1板×3, 2板×2	赤峰黄金2板	山金国际1板	招金黄金2板	✅
自动化设	mainstream	1板×3, 2板×1	雷赛智能2板	埃斯顿1板	埃斯顿1板	✅
造纸	mainstream	1板×2, 3板×1	宜宾纸业3板	景兴纸业1板	景兴纸业1板	✅
消费电子	mainstream	1板×3	安洁科技1板	安洁科技1板	福蓉科技1板	✅
电网设备	mainstream	1板×3	中超控股1板	中超控股1板	华明装备1板	✅
军工电子	mainstream	1板×3	铖昌科技1板	铖昌科技1板	盟升电子1板	✅

> 板块结构一句总结：8大主流板块结构齐全但多为1板扁平梯队，仅汽车零部件(20家涨停+2板龙头)有规模优势；贵金属补涨(招金2板)与龙头(赤峰2板)齐平，结构存隐患。

5. 分歧 / 一致与情绪周期

- **consensus_state**：consensus（一致态）

- **emotion_stage**：decline（退潮期）

- **结论**：当前处于退潮阶段的一致态——涨停108家表面繁荣，但炸板率32.5%+晋级率19.4%+连板高度4层，说明赚钱效应正在从「广泛一致」向「局部退潮」转变。按养家心法「卖在一致」，当前不是买点。等待情绪出现分歧（炸板率回落+连板高度能否突破4层），才是买分歧窗口。明日观望为主。

6. 综合市场评价

6.1 八项门禁

门禁	检查项	pass	说明
A1	data_time 有效	✅	2026-07-03T17:21:59+08:00
A2	market_regime 已判	✅	operable
A3	emotion_stage 已判	✅	decline
A4	hotspot tier 已判	✅	8大mainstream
A5	total_pct 已定	✅	0%（decline阶段）
A6	expectation 有	✅	3只观察标的均有scenario/hold_if/exit_if
A7	赢面>=60%	☐	无推荐标的，观察池均watch（赢面<60%）
A8	知行合一	✅	decline+共识态→空仓等待，符合体系

**A7未通过→delivery_eligible: false，不推送★推荐。**

6.2 指数×情绪×题材 仓位矩阵

index_trend	emotion_trend	theme_strength	total_position_pct
flat	down	strong	0–20

- **是否满足开仓**：不满足。情绪趋势down（decline阶段），即使题材结构齐全+指数未破位，情绪退潮阶段按YJ-EM-01不得推荐。

- **总仓位上限**：0%。明日维持空仓，等待分歧信号。

7. 核心题材龙头拆解

代码	名称	角色	板块	领涨属性	是否绕不开
603286	日盈电子	sector_leader	汽车零部	板块唯一2板+20家涨停规模龙头	是
600793	宜宾纸业	sector_leader	造纸	全市场最高连板3板	是
600988	赤峰黄金	sector_leader	贵金属	避险方向龙头2板	否(补涨齐平)
002979	雷赛智能	sector_leader	自动化设	机器人方向2板	否(板块仅4家)
300718	长盛轴承	sector_leader	通用设备	12家涨停但仅1板	否(梯队扁平)

高度龙总结：当前无market_leader级别龙头——最高连板宜宾纸业3板为独苗结构、日盈电子2板有板块支撑但高度不够。退潮阶段龙头难出高度，关注宜宾纸业4板能否打开空间。

8. 明日策略推演（≤3 只）

**开仓结论**：空仓

情绪decline+共识态，YJ-EM-01触发，无推荐标的。以下为观察池：

代码	名称	角色	tier	赢面	单票仓%	buy_mode	expectation	★
603286	日盈电子	sector_leader	mainstream	watch(<60%)	0%	—	明日观察汽车零部件龙头2板延续性；竞价强转强+板块≥10家涨停→方向确认；竞价弱+板块退潮→移出	☐
600793	宜宾纸业	sector_leader	mainstream	watch(<60%)	0%	—	明日观察最高连板3板4板关键分水岭；封板成功→连板高度打开；断板→退潮确认	☐
600988	赤峰黄金	sector_leader	mainstream	watch(<60%)	0%	—	明日观察避险方向2板；竞价强转强3板→方向确认；低开→逻辑证伪	☐

赢面判定：三只观察标的赢面均<60%，符合退潮期特征，观望不参与。

9. 卖出与出局条件

- **空仓时开仓条件**：情绪阶段从decline转入recovery（炸板率回落至20%以下+连板高度≥5+晋级率回升至30%以上），且有新龙头确认。

- **持仓出局条件**：当前空仓，无持仓需出局。

观察标的出局触发：

标的	exit_if
日盈电子	竞价低开>2%或板块涨停数<5家→移出关注池
宜宾纸业	断板或冲高回落→连板高度压制确认
赤峰黄金	竞价低开或板块分化→避险逻辑证伪

10. 纪律自检与 ★ 门禁

- **触发 YJ 铁律**：

- YJ-EM-01 ✅ decline阶段+炸板率>30%，recommended为空

- YJ-EM-02 ✅ 共识态但无新开仓

- YJ-BS-01 ✅ 无买入操作

- YJ-R002 ✅ 无推荐标的

- YJ-R010 ✅ 无推荐标的

- YJ-P-01 ✅ 持股0只

- YJ-P-05 ✅ 无持仓

- **validate 结果**：iron_rules_check 全部pass

- **delivery_eligible**：false（A7赢面门禁未通过，decline阶段无推荐标的）